L’analyse des ratios est l’une des plus anciennes méthodes d’analyse des états financiersDéveloppée par les banques et autres prêteurs pour les aider à choisir parmi les entreprises concurrentes sollicitant leur crédit, cette méthode peut s'avérer difficile à utiliser. Comparer deux états financiers peut s'avérer complexe. L'influence du temps, des secteurs d'activité et des modes de gestion différents peut rendre presque impossible la détermination de l'entreprise la plus rentable. L'analyse des ratios aide les créanciers à résoudre ces problèmes. Voici comment :

Que sont les ratios financiers ?

• Raccourci: Les ratios financiers constituent une sorte d'heuristique ou de règle empirique que les investisseurs peuvent appliquer pour comprendre la situation financière réelle d'une entreprise. Des valeurs recommandées doivent être respectées pour certains ratios. Dans d'autres cas, les valeurs de comparaison proviennent d'autres entreprises ou des antécédents de ces mêmes entreprises. Cependant, au lieu de procéder à une analyse complète et fastidieuse, les ratios financiers aident les investisseurs à présélectionner les entreprises répondant à leurs critères.

• Aperçu : Les investisseurs disposent de données limitées pour prendre leurs décisions. Ils ignorent la situation réelle de l'entreprise. Les états financiers leur offrent un aperçu de ses opérations internes. Les ratios financiers simplifient l'analyse financière. Ils aident également les investisseurs à comparer les relations entre les différents postes du compte de résultat et du bilan, leur offrant ainsi un aperçu des coulisses de l'entreprise.

• Joindre les points: Au fil des ans, les investisseurs ont compris que les ratios financiers ont un pouvoir révélateur considérable sur la situation réelle d'une entreprise. Des analyses comme celle de DuPont ont mis en lumière l'interrelation entre les ratios et la manière dont ils contribuent à accroître la rentabilité d'une entreprise.

Sources de données

C’est ici que les investisseurs obtiennent les données dont ils ont besoin pour l’analyse des ratios :

• États financiers: Les données financières publiées par l’entreprise et ses concurrents constituent la principale source d’information pour l’analyse des ratios.

• Rapports sur les meilleures pratiques : Il existe un large éventail de cabinets de conseil qui collectent et publient des données sur diverses entreprises. Ces données sont utilisées pour l'analyse comparative opérationnelle et peuvent également servir à l'analyse des données financières.

• Marché: Les données générées par l'ensemble de l'activité boursière sont également importantes du point de vue de l'analyse des ratios. Il existe toute une classe de ratios qui comparent le cours de l'action aux bénéfices, aux flux de trésorerie et à d'autres indicateurs afin de vérifier sa juste valeur.

Vidéo MSG - Introduction à l'analyse des ratios