Le ratio de liquidité générale est l'indicateur le plus couramment utilisé pour évaluer la solvabilité à court terme d'une entreprise. Cet article détaille ce ratio.

Laits en poudre

Ratio actuel = Actif actuel / Passif actuel

Sens

Le ratio actuel mesure l'actif courant de l'entreprise par rapport à son passif courantCela signifie que l'entreprise s'attend à percevoir de l'argent auprès de ses créanciers et à payer à temps ceux à qui elle doit de l'argent. Ainsi, si le ratio de liquidité générale est de 1.2:1, pour chaque dollar dû par l'entreprise à ses créanciers, ses débiteurs lui en doivent 1.2.

Le ratio de liquidité idéal est de 2, ce qui signifie que pour chaque dollar de passif courant, l'entreprise doit avoir 2 dollars d'actifs courants. Cependant, ce ratio varie considérablement selon le secteur d'activité de l'entreprise.

Hypothèses

Le ratio de liquidité actuel repose sur deux hypothèses très importantes :

• Le ratio de liquidité générale suppose que les stocks de l'entreprise seront liquidés au prix auquel ils figurent au bilan. Cependant, cela peut ne pas être le cas. Il arrive souvent que les stocks deviennent obsolètes et doivent être mis au rebut ou vendus à une fraction de leur prix d'achat. Le ratio de liquidité générale n'avertit pas les investisseurs de ces risques.

• Le ratio de liquidité générale suppose que les débiteurs de l'entreprise paieront leurs dettes à temps. Cette hypothèse est fondée sur des faits solides. L'analyste doit examiner les performances passées de l'entreprise en matière de recouvrement de créances et prendre en compte les retards de paiement et les frais pour créances irrécouvrables afin de rendre le calcul plus pertinent.

Interprétations erronées

• Un ratio de liquidité générale modérément élevé est considéré comme sûr et sain. En revanche, un ratio de liquidité générale trop élevé indique que l'entreprise ne gère pas efficacement ses actifs courants. Parmi les symptômes courants, on compte des stocks importants et obsolètes, ainsi que des difficultés à être payé à temps par les débiteurs.

• Le ratio de liquidité générale (RLC) présente la situation du passif et de l'actif de l'entreprise pour les 12 prochains mois. Il est possible que le passif soit exigible dans les 6 prochains mois, tandis que l'actif pourrait n'être réalisable qu'après 9 mois. Le RLC ne fournit pas d'information concluante sur la situation de liquidité de l'entreprise.

• Les créances étant incluses dans le calcul, un analyste doit également connaître leur ancienneté. Les créances plus anciennes ont moins de chances d'être recouvrées ; les investisseurs doivent donc être prudents lorsqu'ils formulent des prévisions basées sur ces créances.