L'analisi dei rapporti è uno dei metodi più antichi di analisi dei bilanciÈ stato sviluppato da banche e altri istituti di credito per aiutarli a scegliere tra aziende concorrenti che chiedono il loro credito. Due bilanci possono essere difficili da confrontare. L'effetto del tempo, l'appartenenza a settori diversi e stili di conduzione aziendale diversi possono rendere quasi impossibile giungere a una conclusione su quale azienda rappresenti un investimento migliore. L'analisi dei rapporti aiuta i creditori a risolvere questi problemi. Ecco come:

Cosa sono gli indici finanziari?

• scorciatoia: Gli indici finanziari forniscono una sorta di regola euristica o empirica che gli investitori possono applicare per comprendere la reale situazione finanziaria di un'azienda. Esistono valori raccomandati entro i quali specifici indici devono rientrare. In altri casi, invece, i valori di confronto derivano da altre aziende o dai dati storici delle stesse aziende. Tuttavia, anziché intraprendere un'analisi completa e noiosa, gli indici finanziari aiutano gli investitori a selezionare le aziende che soddisfano i loro criteri.

• Anteprima: Gli investitori dispongono di dati limitati per prendere decisioni. Non conoscono la reale situazione finanziaria dell'azienda. I bilanci forniscono loro una finestra per osservare le operazioni interne dell'azienda. Gli indici finanziari semplificano l'analisi finanziaria. Aiutano inoltre gli investitori a confrontare le relazioni tra le varie voci di conto economico e di stato patrimoniale, offrendo loro un'anteprima di ciò che accade realmente dietro le quinte dell'azienda.

• Collegare i punti: Nel corso degli anni, gli investitori si sono resi conto dell'incredibile potere degli indici finanziari nel rivelare la reale situazione finanziaria di un'azienda. Analisi come la DuPont Analysis hanno portato alla ribalta l'interrelazione tra gli indici e il modo in cui questi contribuiscono a incrementare la redditività di un'azienda.

Fonti di dati

È qui che gli investitori ottengono i dati di cui hanno bisogno per l'analisi dei rapporti:

• Bilancio d'esercizio: I dati finanziari pubblicati dall'azienda e dai suoi concorrenti costituiscono la principale fonte di informazioni per l'analisi dei rapporti.

• Rapporti sulle migliori pratiche: Esistono numerose società di consulenza che raccolgono e pubblicano dati su diverse aziende. Questi dati vengono utilizzati per il benchmarking operativo e possono essere utilizzati anche per l'analisi dei dati finanziari.

• Mercato: I dati generati da tutte le attività in borsa sono importanti anche dal punto di vista dell'analisi dei rapporti. Esiste un'intera categoria di rapporti in cui il prezzo delle azioni viene confrontato con gli utili, il flusso di cassa e altri parametri per verificarne la correttezza.

Video MSG - Introduzione all'analisi dei rapporti