I rapporti, come suggerisce il nome, non sono altro che un numero diviso per un altro. Tuttavia, diventano utili quando vengono inseriti in un contesto. Ciò significa che quando un analista esamina il numero risultante da un calcolo di rapporto, deve avere una base ragionevole con cui confrontarlo. Solo quando l'analista esamina il numero e lo confronta con la situazione ideale, i numeri diventano un potente strumento di gestione e analisi finanziaria.

Dividere i numeri e ottenere rapporti non è quindi l'abilità principaleIn effetti, questa parte può essere automatizzata e svolta dal computer. Le aziende non vorrebbero pagare degli analisti per fare una semplice divisione, vero? La vera abilità sta nel saper interpretare questi numeriEcco alcune tecniche comuni utilizzate nell'interpretazione di questi numeri.

Analisi orizzontale

L'analisi orizzontale è un termine tecnico utilizzato per confrontare lo stesso rapporto nel tempo. Una volta calcolato, un rapporto viene confrontato con il valore del trimestre precedente, degli anni precedenti o di molti anni, nel caso in cui l'analista stia cercando di individuare un trend. Questo fornisce ulteriori informazioni su due fronti. Ecco quali:

• L'analisi orizzontale chiarisce se l'azienda ha una storia stabile o se il valore del rapporto è influenzato da circostanze particolari e epocali.

• L'analisi orizzontale aiuta a individuare le tendenze che aiutano gli analisti a individuare le tendenze nelle performance aziendali. Questo li aiuta a formulare proiezioni future più accurate e a valutare correttamente il titolo azionario.

Analisi cross-sectional

L'analisi dei rapporti trasversali è il termine tecnico utilizzato per indicare il confronto dei rapporti con altre aziende. Le altre aziende possono appartenere o meno allo stesso settore. L'analisi trasversale aiuta un analista a comprendere l'andamento di un'azienda rispetto alle sue concorrenti. In un certo senso, questo elimina l'effetto dei cicli economici. Esistono molte varianti dell'analisi trasversale. Eccole:

• Media del settore: Il metodo più diffuso è quello di confrontare la media del settore con gli indici aziendali. Questo fornisce una misura delle performance dell'azienda rispetto a un'azienda media.

• Leader del settore: Molte aziende e analisti non si accontentano di essere nella media. Vogliono essere leader del settore e quindi confrontarsi con loro.

• La migliore pratica: Se l'azienda è leader industriale, di solito oltrepassa i confini del settore e cerca ispirazione in qualsiasi parte del mondo. Si confronta con le migliori pratiche a livello globale.