L'indice di liquidità ha un'utilità limitata per investitori e analisti finanziari. È il meno diffuso tra gli indici di liquidità e viene utilizzato solo quando l'azienda in questione si trova in condizioni di assoluta difficoltà. Solo in circostanze disperate si verificano situazioni in cui l'azienda non è in grado di far fronte ai propri obblighi a breve termine liquidando le scorte e i crediti, ed è in questi casi che l'indice di liquidità torna utile.

Formula

Rapporto di liquidità = (liquidità + mezzi equivalenti + titoli negoziabili) / passività correnti

Significato

L'indice di liquidità indica la quantità di liquidità che l'azienda ha a disposizione per far fronte alle proprie passività correnti. Un indice di liquidità pari a 0.2 significa che per ogni rupia che l'azienda dovrà ai creditori nei successivi 12 mesi avrà a disposizione 0.2 di liquidità. 0.2 è considerato l'indice di liquidità ideale.

Ipotesi

L'indice di liquidità è il più rigoroso tra tutti gli indici di liquidità. Pertanto, non vengono formulate ipotesi. I dati relativi alla liquidità e agli equivalenti di liquidità indicati in bilancio sono dati di fatto, così come le passività correnti indicate in bilancio. Pertanto, non vengono formulate ipotesi su eventi futuri che devono verificarsi secondo il piano aziendale.

Il più vicino possibile a un'ipotesi è che il coefficiente di liquidità creda che i titoli negoziabili e le disponibilità liquide equivalenti possano essere rapidamente liquidati. In circostanze normali, questo è sempre il caso. L'unico caso in cui la liquidazione di questi titoli rappresenterebbe un problema sarebbe il completo fallimento del sistema economico.

Interpretazioni errate

• Un elevato indice di liquidità potrebbe non essere positivo per un'azienda. La liquidità è un bene inutilizzato. Non genera un tasso di rendimento sufficiente. Pertanto, le aziende devono impegnarsi costantemente per immobilizzare la liquidità in investimenti redditizi. Un'elevata quantità di liquidità in bilancio potrebbe indicare che l'azienda sta esaurendo le opportunità di investimento.

• Anche le forti oscillazioni dell'indice di liquidità potrebbero non essere poi così negative. Non è raro che le aziende continuino ad accumulare liquidità e poi la utilizzino in un'unica soluzione quando si presenta un'opportunità redditizia. È questa natura dell'indice di liquidità a limitarne l'utilità. L'indice di liquidità di solito crea più interrogativi di quanti ne risponda agli analisti finanziari. Dato che gli analisti potrebbero non avere accesso a informazioni privilegiate per rispondere a tali interrogativi, l'utilità di questi indici rimane limitata.

• Inoltre, la liquidità ricevuta non è necessariamente liquidità guadagnata. La liquidità può essere sotto forma di pagamenti ricevuti in anticipo. Inoltre, terze parti potrebbero avere il diritto di esigere il pagamento di tale liquidità. Questi diritti non compaiono nel passivo corrente dello stato patrimoniale, ma sono presenti nelle note a piè di pagina e pertanto non vengono utilizzati nel calcolo dell'indice.