O que significa redução gradual da flexibilização quantitativa (FQ)?

Flexibilização quantitativa (FQ) significa aumentar a oferta de moeda do sistema. Isso ocorre quando o Banco Central cria moeda nova e a utiliza para comprar ativos. Essas compras de ativos injetam a nova moeda no sistema.

A redução gradual da flexibilização quantitativa (FQ) é a política inversa da flexibilização quantitativa (FQ).. É quando o governo interrompe gradualmente a política de flexibilização quantitativa (FQ). Por exemplo, no momento atual, o governo dos EUA está comprando US$ 85 bilhões em ativos mensalmente. Se o governo dos EUA reduzisse as compras de ativos de US$ 85 bilhões para US$ 60 bilhões no mês seguinte, isso equivaleria a uma redução gradual da flexibilização quantitativa (FQ).

O Fed vem considerando a redução gradual da flexibilização quantitativa (QE) durante todo o ano de 2014. No entanto, a menor menção a essa redução já faz os mercados despencarem. É por isso que o Fed está resistindo e tentando encontrar uma maneira e um momento melhores para lidar com a situação.

Por que a redução gradual da flexibilização quantitativa (FQ) é importante?

A política de flexibilização quantitativa (QE) tem sido comentada quase diariamente na mídia americana e no resto do mundo. Isso porque se trata da política monetária mais importante e inédita da atualidade. A magnitude dessa política é o que lhe confere tanta importância. A forma como as implicações dessa política se desenrolam terá um impacto profundo e duradouro em diversos parâmetros econômicos. O resumo disso foi fornecido neste artigo.

• Taxa de juros: O primeiro e mais importante impacto da redução da flexibilização quantitativa (FQ) será observado nas taxas de juros. O impacto é quase imediato. De fato, a flexibilização quantitativa (FQ) é geralmente usada quando as taxas de juros já estão em zero e, ainda assim, o Banco Central deseja fornecer ainda mais estímulos.

  Portanto, a flexibilização quantitativa (FQ) pode ser considerada uma política de taxas de juros abaixo de zero. A política de flexibilização quantitativa (FQ), portanto, reduz a taxa de juros quando introduzida. Atualmente, ela está presente no mercado há 5 anos e o mercado se acostumou a ela.

  Portanto, quando a política de flexibilização quantitativa (QE) for adotada, espera-se que as taxas de juros disparem. Isso ocorre porque a oferta limitada de moeda significa que os credores terão que racionar seus empréstimos. Eles emprestarão dinheiro para aqueles que puderem oferecer as taxas de juros mais altas, e essa competição fará as taxas de juros dispararem.

• Inflação e Deflação: A política de flexibilização quantitativa (FQ) é inflacionária. Isso ocorre porque ela simplesmente aumenta a base monetária da economia. Portanto, quando há mais dinheiro disponível e ele está buscando relativamente menos bens, ocorre inflação e os preços disparam.

  Os Estados Unidos passaram por três rodadas de flexibilização quantitativa (FQ) massiva e os preços lá estão grosseiramente inflacionados em comparação ao que teriam sido sem a política de flexibilização quantitativa (FQ).

  Portanto, quando a política oposta de flexibilização quantitativa (FQ) é implementada, a inflação tende a se transformar em deflação. Isso ocorre porque a flexibilização quantitativa (FQ) retira dinheiro do sistema. Consequentemente, agora há menos dinheiro (em comparação com antes) buscando os bens disponíveis, tornando todos os bens mais baratos.

• Emprego: Como já sabemos, o emprego está intimamente ligado ao estado de inflação ou deflação na economia. Quando há excesso de dinheiro na economia, a confiança é positiva e cada vez mais bens são produzidos. Consequentemente, mais e mais pessoas são empregadas na economia. Portanto, a flexibilização quantitativa (FQ) está positivamente correlacionada a um nível de emprego mais alto.

  Por outro lado, quando há menos dinheiro na economia, a confiança do consumidor é baixa, as pessoas compram menos e, portanto, os produtores produzem menos bens. Consequentemente, uma menor oferta de moeda resulta em queda nos níveis de emprego. Portanto, uma política de flexibilização quantitativa (QE) resulta em menor emprego.

• PIB: A quantidade de bens produzidos em uma economia, somada, constitui seu Produto Interno Bruto (PIB). Há, portanto, uma correlação clara entre a quantidade de oferta monetária no sistema e o Produto Interno Bruto (PIB). Quando a flexibilização quantitativa (FQ) é implementada, o PIB de uma economia aumenta e ela atinge a fase de expansão do ciclo econômico. Por outro lado, quando a política de flexibilização quantitativa (FQ) é implementada, o PIB de uma economia cai e a empurra para uma recessão.

• Preços de ativos: A oferta de moeda de qualquer economia está vinculada aos preços dos seus ativos. À medida que a oferta de moeda aumenta, todos na economia têm mais poder de compra e os preços dos ativos tendem a subir. No entanto, quando a oferta de moeda diminui, ocorre o inverso e os preços dos ativos tendem a deflacionar.

  No caso de uma flexibilização quantitativa (QE), isso é exatamente o que se espera que aconteça. O Fed inflou artificialmente a oferta de moeda em dólar, criando dinheiro e comprando ativos do mercado.

  Atualmente, essa é uma política em andamento e, quando o Fed decidir interromper essa prática, a oferta de moeda cairá, causando uma contração nos mercados de ativos. Isso levará a uma imensa transferência de riqueza na população, já que todos estão investindo nesses mercados em diferentes graus.

Espera-se, portanto, que a redução gradual da flexibilização quantitativa (QE) tenha um enorme impacto em todos os mercados do mundo. Como não há muitos precedentes históricos, as pessoas estão aguardando para ver o resultado final da aplicação dessa política.