Private equity
Bij Capler bundelen we jarenlange kennis en ervaring van specialisten op het gebied van Private Equity, beleggen en risicomanagement. Onze kennis en inzichten delen we graag met jou.
Wat is private equity?
Investeren in niet-beursgenoteerde bedrijven.
De meeste particuliere beleggers zijn bekend met aandelenbeurzen, zoals de AEX en de beursgenoteerde bedrijven: Ahold, Philips en Shell. Een groot deel van de ondernemingen is echter niet aan de beurs genoteerd, zoals het Midden- en Klein Bedrijf (MKB), grootbedrijf en familiebedrijven.
Van deze ondernemingen kunnen niet direct aandelen gekocht worden op de beurs door particuliere beleggers omdat deze bedrijven niet op de beurs verhandeld worden. Beleggen in de aandelen van deze bedrijven gebeurt wel via private equity fondsen.
In Nederland werd in 2024 voor meer dan €6 miljard geïnvesteerd door private equity fondsen in meer dan 300 bedrijven.
Private equity fondsen kopen de aandelen in deze niet-beursgenoteerde ondernemingen, proberen in korte tijd waarde toe te voegen en verkopen deze aandelen op het moment wat volgens hen een zo gunstig mogelijke waardering oplevert.
Hoe werkt private equity?
De lange termijn cyclus van bedrijven zoeken, aankopen, verbeteren en verkopen.
Private equity managers beginnen met het ophalen van geld om hun beleggingsstrategie uit te kunnen voeren. Met deze fondsen, worden bedrijven aangekocht die het beste bij de gekozen strategie passen. Normaal gesproken duurt het een aantal jaar voordat een private equity manager alle gewenste bedrijven heeft aangekocht, maar dan is één private equity fonds wel verdeeld over circa 6-25 bedrijven.
Na aankoop van de bedrijven begint pas het echte werk. Samen met de managementteams proberen private equity managers de bedrijven die in hun fonds zitten te verbeteren. Private equity fondsen blijven doorgaans meerdere jaren aandeelhouder van hun bedrijven omdat het een tijd duurt voordat de doorgevoerde veranderingen effect laten zien. Daarna verkoopt een private equity fonds haar aandelenbelang. Het doel van het fonds is om dit met winst te verkopen, om zo het rendement voor de investeerders van het fonds, waaronder de beleggers via het Capler Private Equity fonds, te verzilveren.
Dankzij het vinden van sterke bedrijven met extra potentieel én zonder druk van de beurs, zijn private equity fondsen in staat hoge rendementen op de lange termijn voor hun beleggers te realiseren. Omdat de private equity fondsen beleggen in aandelen, is het risico dat zij hierbij lopen, de inleg geheel of gedeeltelijk te verliezen.
Historisch rendement van beursindex S&P500 versus de private equity sector. De benchmarks van de S&P500 en de private equity zijn gekozen als vergelijking omdat beide geografische focus op de VS hebben en gespreid zijn over vele bedrijven. De rendementen zijn niet helemaal vergelijkbaar. Naast het verschil in rendement, zijn er ook andere verschillen voor beleggers, zoals samenstelling portefeuille, dividend, risico’s, complexiteit, illiquiditeit, toegepaste hefboom en verhandelbaarheid. De getoonde benchmarks geven niet de verwachte toekomstige resultaten of het rendementsprofiel van het Capler Private Equity Fund-of-Funds weer. De getoonde private equity benchmark (grafiek) is opgebouwd uit gegevens van 1.585 Amerikaanse private equity fondsen en is berekend door middel van cashflow en Net Asset Values op geaggregeerd niveau. De periode van de gegevens is 2000 t/m 2020 en bevat alleen private equity fondsen uit de VS. Capler koopt ook deelnemingsrechten in Europese private equity fondsen. Bron: Cambridge Associates. Gepubliceerd met speciale toestemming van Cambridge Associates. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.
Beleggen in private equity
Om hun strategie uit te voeren hebben private equity fondsen geld nodig. Dit halen zij op bij institutionele beleggers en rijke particulieren.
De grootste beleggers in private equity fondsen zijn institutionele investeerders (zoals pensioenfondsen) en zeer vermogende particulieren. Dit komt doordat de toegangsdrempels voor traditionele private equity fondsen zeer hoog zijn. Bij sommige fondsen begint de minimale investering bij €250,000, maar bij de meeste traditionele private equity fondsen loopt dit in de miljoenen¹.
Via het Capler Private Equity fonds krijgen nu ook particuliere beleggers toegang tot deze private equity fondsen. Door het bundelen van kleinere bedragen, kunnen particuliere beleggers al vanaf €5.000 beleggen in private equity.
¹ Bron: Business.gov.nl
Diversifieer je portfolio
Institutionele beleggers overtroffen traditionele portefeuilles met diversificatie in private equity. Jij nu ook?