Het fonds

Om het perspectief op het behalen van de rendementsdoelstelling te vergroten, om over meer liquiditeit te beschikken, en om risico’s te verlagen, selecteren wij ervaren private equity fondsen. Idealiter hebben deze fondsen ook nog eens hogere kasstromen, dit kan door een kortere looptijd, meer periodieke uitkeringen, of betere verhandelbaarheid.

Hierbij passen onder andere co-investment-, (semi) open-ended-, en evergreen-fondsen. De beleggingsportefeuille zal bestaan uit een combinatie van gespecialiseerde fondsen en meer traditionele Private Equity fondsen.

In Europa zijn er meer dan 10.000 Private Equity fondsen, waarvan meer dan 200 fondsen zijn geïdentificeerd die voldoen aan Capler Private Equity’s specifieke beleggingscriteria.

Na onderzoek en zorgvuldige afweging van kenmerken, kansen en risico’s, zijn 20 fondsen geselecteerd waarmee de modelportefeuille gerealiseerd kan worden.

In onze informatiebrochure leest u meer informatie over de fondsen die in onze portefeuille zitten.

Wij kunnen vrijgekomen rendementen snel herbeleggen: Door de schaalvoordelen van het fonds zijn rendementen doorgaans groot genoeg voor de minimum-inleg van een private equity fonds. Daarom keert Capler geen dividend uit, maar wordt er rendement over je rendement behaald. Hiermee voorkom je dat geld tijdelijk onbelegd is, of dat je opnieuw instapkosten moet betalen.

De belegger kan in de eerste drie jaar na aankoop niet over haar geld beschikken (de 'lock-up' periode).

Na de lock-up periode van 3 jaar kunnen beleggers beperkt uitstappen. Per kwartaal mag maximaal 5% van het fondsvermogen worden uitgekeerd aan uitstappende beleggers, tenzij de beheerder meer toestaat. Als er meer uitstapverzoeken zijn dan het maximum toelaat, krijg je een evenredig deel. Het eventuele restantdeel wordt doorgeschoven naar het volgende kwartaal. Je krijgt geen rente bij vertraging, wel voorrang bij het volgende kwartaal.

Bij bijzondere marktomstandigheden kan de beheerder inkoopverzoeken tijdelijk opschorten (max. 12 of 24 maanden). In deze periode kunnen uitbetalingen geweigerd of alleen onder aangepaste voorwaarden gedaan worden, zolang dit redelijk is en in het belang van de overige beleggers.

Het fonds zal zowel beleggen in liquide als minder liquide of illiquide Private Equity fondsen. Om de liquiditeit van het Fonds te waarborgen, kan het benodigd zijn dat in bijzondere omstandigheden beleggingen verkocht moeten worden. De kosten voor het verkopen van minder liquide- of illiquide beleggingsinstrumenten kunnen hoog zijn. Hiermee lopen de participanten van het fonds een risico dat door de extra kosten het rendement lager uitvalt bij bijzondere marktomstandigheden.

Het rendement kan tegenvallen als er sub-optimale of verkeerde beslissingen worden genomen door de portefeuillemanager van het Capler Private equity fonds en/of de portefeuillemanagers van de onderliggende private equity fondsen.

De basisvaluta van het fonds is de euro. Daarnaast kan het fonds ook beleggingen aanhouden in andere valuta (o.a. USD). Indien er beleggingen worden aangehouden in andere valuta dan kunnen schommelingen in buitenlandse valuta invloed hebben op de waarde van het fonds.

Tegelijkertijd kunnen onderliggende bedrijven van de verschillende Private Equity fondsen actief zijn in regio’s die een andere valuta hanteren dan de basisvaluta van het fonds. Hierdoor kan er een indirecte blootstelling zijn van het fonds aan buitenlandse valuta.

Onderliggende fondsen waarin Capler belegt kunnen gebruikmaken van hefboomfinanciering (leverage). Dit verhoogt het risico, omdat verliezen bij tegenvallende resultaten worden versterkt en de waarde van Capler daardoor volatieler kan zijn.

Politieke gebeurtenissen (zoals oorlogen, rampen) en economische ontwikkelingen (zoals recessies, rente- of grondstofprijsstijgingen) kunnen de private equity markten negatief beïnvloeden en waardedalingen veroorzaken.

Private equity investeringen bestaan gemiddeld genomen uit bedrijven met een lagere marktkapitalisatie dan bedrijven op de beurs, dat wil zeggen dat het gemiddeld kleinere en jongere bedrijven zijn. In vergelijking met beursgenoteerde bedrijven kan er sprake zijn van management met relatief beperkte ervaring en minder uitgebreide informatievoorziening. Bedrijven waar dit speelt zijn extra gevoelig voor managementfouten en marktdruk en er speelt een grotere onzekerheid over hun toekomstige prestaties.

Het Capler Private Equity fonds rekent 3.95% instapkosten op een nieuwe belegging. Voor professionele beleggers vanaf €1.000.000 gelden aangepaste tarieven.

Hiervan worden bijvoorbeeld de administratie, transactie- en valutakosten, en promotiekosten bekostigd.

Jaarlijks rekent het Capler Private Equity fonds doorlopende kosten. Dit bestaat uit een beheervergoeding en andere kosten. Deze kosten worden bijvoorbeeld gebruikt om de beheerder, het investeringsteam, de toezichthouder en lopende administratieve kosten (zoals de accountant) te betalen. Ook oprichtingskosten zijn hierin verrekend. De totale doorlopende kosten zijn afhankelijk van de fondsomvang. In de jaarrekening van 2024 heeft de accountant de lopende kosten van het fonds op 1,7% geraamd. Zie het prospectus voor meer informatie.

Het fonds kent 2 soorten uitstapkosten. Deze komen volledig ten goede aan de bescherming van beleggers die niet uitstappen. Deze kosten zijn geen verdienmodel voor de beheerder.

De eerste type kosten zijn de daadwerkelijk gemaakte uitstapkosten, bijvoorbeeld transactiekosten en/of wisselkoerskosten en bijzondere administratiekosten. Het fonds kan tot maximaal 5% in rekening brengen.

Daarnaast zijn er aanvullende kosten die worden gerekend als u eerder uitstapt dan de aanbevolen periode (8 jaar). De kosten komen volledig toe aan beleggers die niet uitstappen, zodat het fonds haar lange termijn strategie kan blijven volgen. In jaar 4 & 5 na aankoop van de participaties is dit 5%; In jaar 6 & 7 na aankoop van de participaties is dit 3%.

Het Capler fonds brengt geen prestatievergoedingen of winstdeling in rekening. Wij vinden dat rendementen (na kosten) volledig ten goede moeten komen aan de belegger.

Beleggen in private equity is historisch gezien vaak intransparant en exclusief geweest, waarbij je pas gespreid kan beleggen in private equity vanaf honderdduizenden of zelfs miljoenen euro's.

Door het bundelen van kleinere vermogens kan Capler deze drempels behalen en maken wij Private Equity al toegankelijk vanaf €5.000.

Capler's fondsstructuur is uniek voor Private Equity en levert flexibiliteit aan onze beleggers bij het instappen en uitstappen. Zo kan een beleggingsstrategie worden ontwikkeld die het beste aansluit bij ieders persoonlijke financiële situatie.

Zo is het mogelijk om in 1x een grote investering te doen, maar kan er daarna ook maandelijks (vanaf €100) of jaarlijks (vanaf €1.000) een deel van uw inkomen of vermogen extra worden belegd.

Het fonds heeft een aanbevolen beleggingshorizon van minimaal 8 jaar. Doordat een belegging voor langere tijd vast staat, krijgt het de kans het beoogd rendement te behalen. De eerste 3 jaar is het daarom niet mogelijk om uit te stappen (de lock-up). Daarna is het mogelijk om met onze periodieke uitstap ieder kwartaal een uitkering te ontvangen.

In het vierde tot en met het zevende jaar zijn er extra kosten verbonden aan uitstappen. Vanaf 8 jaar zijn er geen additionele kosten voor uitstappen. Voor een volledig overzicht en meer informatie lees onze informatiebrochure en raadpleeg het prospectus.