Oran analizi, finansal tabloların analizinin en eski yöntemlerinden biridirBankalar ve diğer kredi kuruluşları tarafından, kredi talep eden rakip şirketler arasında seçim yapmalarına yardımcı olmak için geliştirilmiştir. İki finansal tablo setini karşılaştırmak zor olabilir. Zamanın etkisi, farklı sektörlerde bulunmak ve farklı iş yapma tarzlarına sahip olmak, hangi şirketin daha iyi bir yatırım olduğuna karar vermeyi neredeyse imkansız hale getirebilir. Oran analizi, alacaklıların bu sorunları çözmelerine yardımcı olur. İşte nasıl:

Finansal Oranlar Nelerdir?

• Kısayol: Finansal oranlar, yatırımcıların bir şirketin gerçek finansal durumunu anlamak için uygulayabilecekleri bir tür sezgisel yöntem veya pratik kural sunar. Belirli oranların uyması gereken önerilen değerler vardır. Diğer durumlarda ise, karşılaştırma değerleri diğer şirketlerden veya aynı şirketin önceki kayıtlarından elde edilir. Ancak, finansal oranlar, yatırımcıların kapsamlı ve yorucu bir analiz yapmak yerine, kriterlerini karşılayan şirketleri seçmelerine yardımcı olur.

• Gizlice Bir Bakış: Yatırımcıların kararlarını verecekleri sınırlı verileri vardır. Şirketin gerçek durumunu bilmezler. Finansal tablolar, şirketin iç işleyişini incelemeleri için bir pencere sunar. Finansal oranlar, finansal analizi kolaylaştırır. Ayrıca yatırımcıların çeşitli gelir tablosu ve bilanço kalemleri arasındaki ilişkileri karşılaştırmalarına yardımcı olarak, şirketin perde arkasında gerçekte neler olup bittiğine dair bir ön bakış sunar.

• Noktaları Birleştirmek: Yıllar geçtikçe yatırımcılar, finansal oranların bir şirketin gerçek durumunu ortaya koymada inanılmaz bir güce sahip olduğunu fark ettiler. DuPont Analizi gibi analizler, oranlar arasındaki ilişkiyi ve bir şirketin daha kârlı hale gelmesine nasıl yardımcı olduklarını ön plana çıkardı.

Veri Kaynakları

Yatırımcılar oran analizi için ihtiyaç duydukları verileri şu şekilde elde ederler:

• Mali Tablolar: Oran analizi için en önemli bilgi kaynağı şirketin ve rakiplerinin yayınladığı finansal verilerdir.

• En İyi Uygulamalar Raporları: Çeşitli şirketler hakkında veri toplayıp yayınlayan çok sayıda danışmanlık firması bulunmaktadır. Bu veriler operasyonel kıyaslama için kullanılır ve aynı zamanda finansal veri analizi için de kullanılabilir.

• Pazar: Borsadaki tüm faaliyetlerin ürettiği veriler, oran analizi açısından da önemlidir. Hisse senedi fiyatının kazanç, nakit akışı ve diğer metriklerle karşılaştırılarak adil fiyatlandırılıp fiyatlandırılmadığının kontrol edildiği bir dizi oran mevcuttur.

MSG Videosu - Oran Analizine Giriş