Cari oran, bir şirketin kısa vadeli ödeme gücünü ölçmek için en yaygın kullanılan ölçüttür. Bu makalede, bu oran hakkında ayrıntılı bilgi verilmektedir.

formül

Cari Oran = Cari Varlıklar / Cari Borçlar

anlam

Cari oran, şirketin cari varlıklarının cari yükümlülüklerine kıyasla ölçülmesini sağlarBu, şirketin borçlularından nakit tahsil etmeyi ve borçlularına zamanında ödeme yapmayı beklediği anlamına gelir. Dolayısıyla, cari oran 1.2:1 ise, şirketin alacaklılarına borçlu olduğu her 1 dolar için, borçlular tarafından 1.2 dolar borçlanılır.

İdeal cari oran 2'dir; yani şirketin her 1 dolarlık cari borcuna karşılık 2 dolarlık cari varlığı olmalıdır. Ancak bu oran, şirketin faaliyet gösterdiği sektöre göre büyük ölçüde değişiklik gösterir.

varsayımlar

Cari oran iki önemli varsayımda bulunur. Bunlar şunlardır:

• Cari oran, şirketin elindeki envanterin bilançodaki fiyattan tasfiye edileceğini varsayar. Ancak durum böyle olmayabilir. Çoğu zaman envanterler kullanılamaz hale gelir ve ya elden çıkarılmak ya da satın alındıkları maliyetin çok altında bir fiyata satılmak zorunda kalırlar. Cari oran, yatırımcıları bu riskler konusunda uyarmaz.

• Cari oran, şirketin borçlularının borcunu zamanında ödeyeceğini varsayar. Güçlü gerçeklere dayanıyorsa, bu inançta yanlış bir şey yoktur. Analist, şirketin alacaklarını tahsil etmedeki geçmiş performansını incelemeli ve hesaplamayı daha anlamlı hale getirmek için gecikme ödemelerini ve tahsil edilemeyen alacak ücretlerini hesaba katmalıdır.

Yanlış Yorumlar

• Orta derecede yüksek bir cari oran güvenli ve sağlıklı kabul edilir. Ancak, cari oran çok yüksekse, şirket dönen varlıklarını etkili bir şekilde yönetemiyor demektir. Yaygın belirtiler arasında, çok sayıda eski stok ve borçluların zamanında ödeme alamaması yer alır.

• Cari oran, şirketin gelecek 12 aylık yükümlülük ve varlık pozisyonunu gösterir. Yükümlülüklerin vadesi önümüzdeki 6 ay içinde, varlıkların vadesi ise ancak 9 ay sonra dolabilir. Cari oran, şirketin likidite durumu hakkında kesin bilgi vermez.

• Alacaklar hesaplamaya dahil edildiğinden, analistin bu alacakların vadesini de bilmesi gerekir. Daha eski alacakların tahsil edilme olasılığı daha düşüktür ve bu nedenle yatırımcıların bu alacaklara dayanarak tahmin yaparken dikkatli olmaları gerekir.