Политика количественного смягчения (QE) затрагивает практически каждый рынок в мире. Современные финансовые рынки настолько взаимосвязаны, что изменение на одном рынке обязательно отражается и на других. Таким образом, наряду с рынками облигаций и акций, количественное смягчение (QE) создает волны и на рынке золота. Многим может показаться удивительным, какое отношение такой драгоценный металл, как золото, имеет к государственной политике! Что ж, оказывается, что золото и государственная политика существуют уже много веков. Таким образом, эффект количественного смягчения (QE) является лишь одним из последних из многих государственных политик, которые повлияли на рынок золота. В этой статье мы попытаемся объяснить связь между золотом и фиатными деньгами, а также то, как количественное смягчение (QE) влияет на них обоих.

Золото против бумажных денег

Современная денежная система фактически представляет собой конкуренцию между бумажными деньгами и золотом, которое было деньгами древних времён. Раньше деньги печатались только при наличии достаточного золотого резерва для их печати. ​​Однако в 1970-х годах, когда президент Никсон отменил золотой стандарт, мир перешёл к системе фиатных денег. Таким образом, существует прямая конкуренция между бумажными деньгами и реальными активами, такими как золото. Поэтому, когда спрос на одни растёт, спрос на другие падает, и, следовательно, их цены изменяются в обратном направлении из-за этой конкуренции.

Эти колебания курсов золота и фиатных валют ещё больше усугубляются политикой количественного смягчения (QE), проводимой нынешним правительством США. Правительство искусственно манипулирует денежной массой в системе. Таким образом, оно также косвенно манипулирует стоимостью и ценой золота.

В этой статье мы подробнее рассмотрим, как политика количественного смягчения (QE) влияет на цену золота в системе..

Золото и кризис

Консервативные инвесторы во всем мире всегда считали золото настоящими деньгами. Это связано с тем, что Всякий раз, когда система фиатных денег полностью разрушается, денежная система автоматически прибегает к золоту.Именно это произошло в таких странах, как Зимбабве, когда система полностью рухнула. Поэтому всякий раз, когда появляются предположения о крахе денежной системы из-за гиперинфляции, цены на золото будут расти. Именно это произошло, когда лопнул пузырь субстандартного ипотечного кредитования в 2008 году. Возникли опасения, что вся экономика рухнет, и инвесторы бросились скупать как можно больше золота.

Следовательно, спрос на золото возрастает во время кризиса. Широко распространено мнение, что текущие стандарты количественного смягчения (QE) приведут к кризису. Это связано с тем, что текущие стандарты количественного смягчения (QE) не могут быть сохранены. Следовательно, ожидается, что спрос на золото, а также его цена резко возрастут в ближайшем будущем, когда начнется сворачивание программы количественного смягчения (QE).

Избыток денег и золота

Избыток денег в системе создаёт видимость роста цены на золото. На самом деле это не так. Вспомните, что прилив поднимает все корабли. Поэтому, когда ФРС создаёт новые деньги и вливает их в систему, цены на всё растут. Однако цены на золото растут сравнительно меньше, чем цены на другие бумажные активы, такие как акции и облигации.

Таким образом, создается впечатление, что цены на золото растут в номинальном выражении. Однако, если рассматривать это в реальном выражении, то есть в сравнении с другими активами, цена на золото обычно снижается в период чрезмерного количественного смягчения.

Сокращение количественного смягчения (QE) и золото

Одно лишь известие о сворачивании программы количественного смягчения (QE) вызывает шок на рынке золота. В недавнем прошлом, всякий раз, когда ФРС намекала на возможность сворачивания программы количественного смягчения (QE), цены на золото стремительно росли в одночасье.

Это связано с тем, что сворачивание программы количественного смягчения (QE) означает, что ФРС прекратит избыточную эмиссию денег, которую она осуществляет сейчас. Следовательно, в системе будет меньше долларов, гоняющихся за тем же количеством золота. Меньшее количество долларов будет означать, что реальная стоимость золота будет расти гораздо быстрее номинальной. Таким образом, сворачивание программы количественного смягчения (QE) создаёт видимость роста номинальной стоимости золота как класса активов. Однако фактическое укрепление происходит в реальной стоимости.

Также ходят слухи, что центральные банки по всему миру сдают золото в аренду на рынках. В связи с этим у них может не быть в наличии необходимого количества золота, как они заявляют. Таким образом, рынки могут пострадать от двойного удара: сокращения денежной массы и внезапного осознания нехватки золота в мире. Этого двойного удара может оказаться достаточно, чтобы цена на золото взлетела до исторического уровня.

Некоторые консервативные инвесторы, такие как Питер Шифф, считают, что будущее за золотом, и что в него нужно вкладывать как можно больше средств. Их взгляды подкрепляются реакцией рынков на сворачивание программы количественного смягчения (QE).