A política de flexibilização quantitativa (FQ) afeta quase todos os mercados do mundo. Os mercados financeiros modernos estão tão interligados que uma mudança em um mercado se reflete definitivamente nos outros mercados também. Portanto, juntamente com os mercados de títulos e ações, a flexibilização quantitativa (FQ) também cria ondas no mercado do ouro. Para muitos, isso pode parecer surpreendente quanto ao que um metal precioso como o ouro tem a ver com políticas governamentais! Bem, acontece que o ouro e as políticas governamentais existem há séculos. O efeito da flexibilização quantitativa (FQ) é, portanto, apenas uma das mais recentes entre muitas políticas governamentais que afetaram o mercado do ouro. Neste artigo, tentaremos explicar a ligação entre o ouro e o dinheiro fiduciário, bem como como a flexibilização quantitativa (FQ) afeta ambos.

Ouro vs. Papel-moeda

O sistema monetário moderno é, na verdade, uma competição entre o papel-moeda e o ouro, que era o dinheiro dos tempos antigos. Antigamente, o dinheiro só era impresso se houvesse ouro suficiente em reserva para poder ser impresso. No entanto, o mundo migrou para um sistema monetário fiduciário na década de 1970, quando o presidente Nixon retirou o mundo do padrão-ouro. Portanto, há uma competição direta entre ativos de papel-moeda e ativos reais, como o ouro. Portanto, quando a demanda por um aumenta, a demanda pelo outro diminui e, portanto, seus preços também se movem inversamente devido a essa competição.

Esse movimento de alta e baixa do ouro e da moeda fiduciária foi ainda mais exagerado pelas políticas de flexibilização quantitativa (FQ) adotadas pelo atual governo dos Estados Unidos. O governo manipula artificialmente a oferta de moeda no sistema. Portanto, também manipula implicitamente o valor e o preço do ouro.

Neste artigo, examinaremos mais de perto como a política de flexibilização quantitativa (FQ) afeta o preço do ouro no sistema.

Ouro e Crise

O ouro sempre foi considerado o verdadeiro dinheiro pelos investidores conservadores em todo o mundo. Isso ocorre porque sempre que o sistema monetário fiduciário quebra completamente o ouro é o que o sistema monetário recorre automaticamenteFoi o que aconteceu em países como o Zimbábue, quando o sistema entrou em colapso total. Portanto, sempre que há especulação sobre o colapso do sistema monetário devido à hiperinflação, os preços do ouro sobem. Foi o que aconteceu quando a bolha das hipotecas subprime estourou em 2008. Havia o medo de que toda a economia afundasse e, portanto, os investidores correram para comprar o máximo de ouro possível.

Portanto, a demanda por ouro aumenta durante as crises. Acredita-se amplamente que os padrões atuais de flexibilização quantitativa (FQ) acabarão em uma situação de crise. Isso ocorre porque os padrões atuais de flexibilização quantitativa (FQ) não podem ser sustentados. Portanto, espera-se que a demanda por ouro, bem como o preço do ouro, disparem em um futuro próximo, à medida que a flexibilização quantitativa (FQ) começar.

Excesso de dinheiro e ouro

O excesso de dinheiro no sistema faz parecer que o preço do ouro está, na verdade, subindo. Na realidade, não é bem assim. Considere o fato de que a maré alta levanta todos os barcos. Portanto, quando o Fed cria dinheiro novo e o injeta no sistema, os preços de tudo sobem. No entanto, os preços do ouro sobem comparativamente menos do que os preços de outros ativos de papel, como ações e títulos.

Portanto, parece que os preços do ouro estão aumentando em termos nominais. No entanto, quando consideramos o mesmo em termos reais, ou seja, em comparação com outros ativos, o preço do ouro geralmente cai em períodos de flexibilização quantitativa excessiva.

Flexibilização quantitativa (QE), redução gradual e ouro

A simples notícia da redução do programa de flexibilização quantitativa (QE) causa ondas de choque no mercado do ouro. No passado recente, sempre que o Fed sequer insinuou a adoção da política de flexibilização quantitativa (QE), os preços do ouro dispararam da noite para o dia.

Isso ocorre porque a redução gradual da flexibilização quantitativa (FQ) significa que o Fed interromperá a criação excessiva de moeda que está realizando atualmente. Consequentemente, haverá menos dólares no sistema buscando a mesma quantidade de ouro. Menos dólares implicaria que o valor real do ouro subiria muito mais rápido do que o valor nominal. Portanto, a redução gradual da flexibilização quantitativa (FQ) faz parecer que o ouro, como classe de ativos, está se valorizando em termos de valor nominal. No entanto, a valorização real ocorre em termos de valor real.

Também há rumores de que Bancos Centrais ao redor do mundo estão alugando ouro nos mercados. Como tal, eles podem não ter a quantidade de ouro disponível como alegam. Portanto, os mercados podem ser atingidos por um golpe duplo: contração na oferta de moeda e súbita percepção de escassez da quantidade de ouro no mundo. Esse golpe duplo pode ser suficiente para elevar o preço do ouro a níveis históricos.

Existem alguns investidores conservadores, como Peter Schiff, que acreditam que o ouro é o futuro e que é preciso investir o máximo possível em ouro. Suas opiniões são ainda mais corroboradas pela forma como os mercados reagem às políticas de flexibilização quantitativa (QE).