A negociação algorítmica era considerada um conceito livresco, desenvolvido por geeks. Há menos de uma década, os traders tradicionais de Wall Street riam da ideia de que talvez tivessem que competir com máquinas. No entanto, eles se mostraram errados. A ascensão da negociação algorítmica não é motivo para risos.

Em cerca de uma década, os mercados financeiros passaram a ser dominados por máquinas ricas em inteligência artificial. O número de pessoas empregadas como traders caiu drasticamente. Em vez disso, pessoas com formação avançada em estatística são contratadas para ajudar a desenvolver esses algoritmos.

Neste artigo, analisaremos mais de perto o conceito de negociação algorítmica.

A proliferação da negociação algorítmica

A negociação algorítmica se tornou muito mais comum do que se imagina. Os números comprovam essa afirmação. Perto de 75%, ou seja, três quartos de todas as negociações que acontecem em Wall Street são originadas por algoritmos.

A imagem de Wall Street passou por uma transformação completa. De um lugar repleto de humanos e caos, agora é repleta de salas silenciosas que abrigam servidores. O caos ainda acontece em Wall Street, mas acontece no mundo das máquinas. Como humanos, só conseguimos testemunhar o resultado, ou seja, a alta e a queda dos preços.

O Flash Crash

O flash crash refere-se a um colapso drástico no mercado de ações devido às negociações realizadas por algoritmos. Em 6 de maio de 2010, em questão de minutos, a Bolsa de Valores de Nova York e a NASDAQ caíram quase 10%. As investigações não encontraram nenhuma causa específica para essa queda drástica. De fato, a maior parte das perdas causadas pela queda foi revertida nos primeiros dias de retomada das negociações. A enorme queda foi, em grande parte, um erro cometido pelas máquinas, um erro que se provou extremamente caro, pois trilhões de dólares em capitalização de mercado foram eliminados em segundos.

Quão rápidas são as negociações?

A quebra repentina não impediu as empresas de desenvolver algoritmos maiores e mais rápidos. Os algoritmos mais recentes podem colocar todo o mundo financeiro de joelhos ainda mais rápido. As negociações agora acontecem em microssegundos, em comparação com milissegundos antes. Isso significa que um algoritmo agora pode executar mais de um bilhão de negociações em cerca de 10 minutos!

Os críticos compararam esses algoritmos a armas de destruição em massa. Uma vez que esses algoritmos começam a fazer negociações, eles se tornam praticamente imparáveis ​​no curto prazo.

Mudança para perto das bolsas

A negociação financeira se tornou uma questão de velocidade. Um atraso de até mesmo microssegundos pode fazer com que as pessoas percam e ganhem bilhões. Empresas como o Goldman Sachs estão construindo modelos de arbitragem baseados na velocidade de seus sistemas de negociação superiores. Portanto, qualquer tipo de latência é simplesmente inaceitável. Portanto, mesmo que os dados viajem à velocidade da luz, as empresas ainda querem mover seus servidores o mais próximo possível de Wall Street. O jogo de negociação agora é uma corrida em que até mesmo uma vantagem de microssegundos faz uma enorme diferença.

Por que as bolsas oferecem suporte à negociação algorítmica?

As bolsas também têm acolhido a negociação algorítmica. Isso porque sua natureza básica passou por uma mudança. As bolsas eram, antes, instituições sem fins lucrativos cujo único objetivo era criar condições adequadas para a captação de capital.

Agora, seus objetivos mudaram. Eles agora trabalham para maximizar a receita. As exchanges geram receita quando vendem dados e cobram comissão sobre as negociações. Algoritmos consomem muitos dados e realizam muitas negociações. Portanto, são extremamente benéficos para as exchanges.

Mudança do valor para o preço

Os investidores costumavam se orgulhar do olhar que tinham para ações de valor. Eles falavam em manter as ações por anos. Warren Buffett se autodenomina um "investidor da década"! No entanto, a negociação algorítmica mudou tudo isso. Os investidores algorítmicos simplesmente visam explorar as diferenças de preço. Muitas vezes, são programados com padrões de comportamento humano para que possam tomar melhores decisões de compra e venda.. O tempo médio que os algoritmos mantêm as ações é de 22 segundos! O foco mudou completamente do valor para o preço.

Como competir no ambiente de negociação algorítmica?

No mundo moderno, todos têm sistemas de negociação algorítmica. Portanto, não há vantagem em ter um. A vantagem surge quando o que você tem funciona mais rápido do que os outros. Lembre-se de que negociar agora é um jogo de velocidade.

Portanto, os sistemas modernos de negociação algorítmica também criam dados inúteis junto com os dados de negociação. Eles despejam esse lixo no mercado. Esse lixo é então coletado por outros que dedicam tempo ao seu processamento. O sistema que origina o lixo pode simplesmente ignorar os dados adicionais. Assim, eles podem computar mais rapidamente e realizar negociações mais adequadas!

Estratégias destinadas a desacelerar os concorrentes inundaram os mercados financeiros com dados inúteis. Isso levantou questões éticas e regulatórias que ainda não podem ser respondidas, visto que as negociações ultrapassaram em muito o ambiente regulatório.

A questão que surge agora é se queremos viver em um mundo onde nossas finanças, nossos fundos de aposentadoria e até mesmo nossas vidas sejam dominados por sistemas de negociação algorítmica. Esses sistemas têm o potencial de ficar fora de controle. Vislumbres disso foram vistos no crash repentino. Tomara que o mundo nunca tenha que vivenciar o mau funcionamento em larga escala desses sistemas de negociação algorítmica.