Le secteur bancaire est sans doute le plus réglementé au monde. Les mouvements de fonds entrant et sortant du système bancaire sont surveillés par les gouvernements et les autorités de régulation. Cependant, la pression concurrentielle contraint les banques à prendre davantage de risques et, si possible, à obtenir un rendement plus élevé sur leurs investissements. C'est ce qui crée un univers financier parallèle appelé la finance parallèle. De nombreux experts estiment que toute tentative de régulation du secteur bancaire est vouée à l'échec. Le système bancaire parallèle offre aux banques un laissez-passer gratuit pour contourner toute réglementationOn dit que le système bancaire parallèle est en constante expansion et diminution. Pourtant, il ne disparaît jamais. Il a survécu à la surveillance et à la répression qui lui ont été imposées après l'effondrement catastrophique de 2008.

Que sont les banques fantômes ?

Pour comprendre le système bancaire parallèle, il faut d'abord comprendre le fonctionnement des banques. Les banques acceptent des dépôts et accordent des prêts. Autrement dit, elles acceptent des engagements à court terme et octroient des prêts à long terme. Cette activité d'emprunt à court terme et de prêt à long terme peut également être reproduite sur les marchés monétaires. Par conséquent, si une entreprise créait un fonds monétaire, vendait des titres à court terme et utilisait le produit de ces ventes pour octroyer des prêts à long terme, elle exercerait de facto une activité bancaire. Seule une licence bancaire ferait défaut. Sans licence bancaire, il n'y aurait aucune réglementation. Aucun ratio de réserves obligatoires ni de fonds propres à respecter, et donc aucun besoin d'emprunter sur les marchés interbancaires. les banques fantômes pourront exercer toutes les fonctions bancaires, à l'exception de l'acceptation des dépôts du public. Étant donné que la plupart des banques fantômes n’ont de toute façon aucun intérêt à accepter des dépôts, le système fonctionne parfaitement.

Les trois fonctions des banques fantômes

Les trois fonctions déterminantes qui doivent être remplies par toute institution pour être qualifiée de banque fantôme sont les suivantes :

• La banque parallèle doit émettre des titres à court terme et utiliser le produit de ces émissions pour acquérir des actifs à plus long terme. La question se pose alors : pourquoi les prêteurs achèteraient-ils des titres risqués à court terme d’une société inconnue ? Eh bien, ce n’est pas obligatoire. Nombre de ces banques parallèles sont implicitement ou explicitement soutenues par des banques commerciales et bénéficient donc de la confiance nécessaire pour vendre des titres sur les marchés publics.
• L'institution bancaire parallèle doit avoir des passifs liquides et des actifs relativement illiquides.
• La banque parallèle doit recourir à un effet de levier supplémentaire pour réaliser ses investissements. Ces investissements peuvent être réalisés en levant des fonds auprès d'autres institutions.

Avantages du système bancaire parallèle

• Aucune réglementation : Le seul avantage majeur du système bancaire parallèle réside dans l'absence de réglementation. Compte tenu de la forte réglementation du secteur bancaire traditionnel, cet avantage compense largement des centaines d'inconvénients. L'absence de réglementation des fonds levés par la vente de titres permet aux établissements bancaires parallèles de prendre autant de risques qu'ils le souhaitent sans risquer de manquer à leurs obligations. Les procédures de conformité et les rapports, qui coûtent des millions de dollars et entraînent des perturbations opérationnelles, ne sont plus nécessaires.

Inconvénients du système bancaire parallèle

• Pas d'accès à l'argent liquide :Les banques fantômes ne sont pas soutenues par la banque centralePar conséquent, elles ne disposent d'aucun soutien susceptible de les protéger des difficultés si les déposants souhaitent soudainement retirer leurs liquidités. Il est vrai que les banques commerciales soutiennent indirectement ces institutions bancaires parallèles. Cependant, il leur est difficile de rediriger des fonds vers leur branche fantôme, surtout en cas de crise. Cela crée une situation où les banques parallèles sont non seulement confrontées à d'énormes risques, mais représentent également un risque systémique. En effet, leur activité engendre le même niveau de risque que celle des banques. Cependant, elles ne disposent pas des réglementations préventives ni des filets de sécurité auxquels les banques ont accès en cas de problème.
• Vente en difficulté :Les établissements de crédit non bancaires acquièrent des actifs à long terme et les financent par la vente de titres à court terme. Toutefois, si les investisseurs s'inquiètent de la santé financière d'une banque, ces actifs à long terme doivent être liquidés immédiatement. Cette situation engendre des ventes forcées. Premièrement, l'établissement de crédit non bancaire lui-même doit enregistrer des pertes sur ces ventes. Deuxièmement, la valeur marchande des actifs chute en raison de l'augmentation soudaine de l'offre. Par conséquent, les autres banques détenant ces actifs doivent également déprécier leur bilan. Il s'ensuit une spirale descendante où les pertes perçues se transforment en pertes réelles. C'est pourquoi les établissements de crédit non bancaires sont considérés comme présentant un « risque systémique » pour le système bancaire traditionnel. Cependant, l'attrait de l'absence de réglementation est tel que ces établissements n'ont toujours pas été éradiqués du système.
• Réputation de sauvetage :La crise de 2008 a mis en lumière de nombreux liens entre le système bancaire commercial et le système bancaire parallèle. En effet, lorsque ces établissements financiers parallèles ont commencé à faire faillite, ils ont souvent été renfloués par les banques commerciales. Ces dernières agissaient ainsi afin de préserver leur réputation sur le marché monétaire et d'assurer la pérennité de leurs activités. Cependant, suite aux révélations de 2008, rares sont les banques qui acceptent désormais de s'engager dans le système bancaire parallèle. Toute banque perçue comme ayant une exposition à ce système subit immédiatement une chute du cours de ses actions et d'importants retraits de liquidités. Toutefois, cette phase n'est que temporaire et s'est déjà produite à plusieurs reprises. Le système bancaire parallèle semble se développer et se contracter, mais comme mentionné précédemment, il ne disparaît pas.