Was machen Geierfonds?

Länder und Unternehmen befinden sich ständig in Aufruhr. Wenn Unternehmen kurz vor finanziellen Schwierigkeiten stehen, neigen Anleger normalerweise dazu, zu fliehen.

Normale Anleger glauben, dass kein Geld mehr zu verdienen ist, wenn ein Vermögenswert kurz vor dem Tiefpunkt steht. Bei Aasgeierfonds ist das nicht der Fall, und sie unterscheiden sich deutlich.

Wie der Name beunruhigend nahelegt, Aasgeierfonds ernähren sich von kranken und sterbenden UnternehmenAnstatt Unternehmen zu verkaufen, die kurz vor dem Bankrott stehen, kaufen sich Aasgeierfonds in solche Unternehmen ein.

Wenn alle verkaufen, sinkt der Aktienkurs aufgrund der an der Wall Street herrschenden Angst tendenziell irrational. Dann kaufen die Aasgeierfonds ein.

Aasgeierfonds sind Experten für komplizierte Rechtsstreitigkeiten. Sobald sie Schulden im Wert von nur wenigen Cent pro Dollar in die Hände bekommen, versuchen sie, ihre Auszahlung zu maximieren. Sie tun dies, indem sie die bankrotten Unternehmen oder Länder verklagen, die ihnen Geld schulden.

Vulture Funds sind das genaue Gegenteil eines Risikokapitalfonds. Risikokapitalfonds verdienen Geld, indem sie ein Unternehmen gründen, während Vulture Funds Geld verdienen, indem sie ein Unternehmen aus der Existenz nehmen.

Strategien

Einige der gängigen Strategien, die von Aasgeierfonds verwendet werden, sind die folgenden:

• Zwangsübernahme: Geierfonds erwerben möglicherweise erhebliche Anteile an einem angeschlagenen Unternehmen. Sie werden dann zum Mehrheitsaktionär und beginnen, schlechte, verlustbringende Entscheidungen zu treffen.

  Diese Entscheidungen lösen einen Ausverkauf aus, und andere Aktionäre wollen das Unternehmen zu jedem erzielbaren Preis verlassen. Wenn Aktien zu Schleuderpreisen verkauft und ausgestiegen werden, sind es Aasgeierfonds, die die verkauften Aktien tatsächlich kaufen. Innerhalb kurzer Zeit besitzen Aasgeierfonds fast 100 % des Unternehmens.

  Der Preis, den sie für eine solche Übernahme zahlen, ist aufgrund der Panik, die sie ausgelöst haben, sehr niedrig. Anschließend führen sie diese Unternehmen in der Regel erfolgreich weiter und erzielen mit ihren billig erworbenen Investitionen astronomische Renditen.

• Übernahme von Vermögenswerten im Ausland: Geierfonds haben vermögende und einflussreiche Anteilseigner. Daher verfügen sie in der Regel über großen politischen Einfluss und können internationale Angelegenheiten beeinflussen.

  Eine Strategie der Aasgeierfonds besteht darin, Regierungen oder Unternehmen vor internationalen Gerichten zu verklagen. Sie pfänden Immobilien der säumigen Unternehmen im Ausland. Ihr politischer Einfluss ermöglicht es ihnen, diese Immobilien zu beschlagnahmen und zu verkaufen, um ihre Forderungen einzutreiben.

• Umstrukturierung der Schulden: Vulture Funds können sich auch negativ auf den Wert anderer Anlagen auswirken. Sie sind dafür bekannt, verzweifelten Kreditnehmern Last-Minute-Angebote zu unterbreiten.

  Allerdings sind diese Geschäfte an Bedingungen geknüpft, die ihnen im Falle einer Übernahme den ersten Anspruch auf das Vermögen des Unternehmens einräumen.

  Durch eine solche Schuldenbeschränkung können Aasgeierfonds ihre eigenen Investitionen mit ansehnlichen Renditen zurückerhalten, obwohl die anderen Investoren keinen Cent ihres Geldes zurückbekommen!

• Liquidationsarbitrage: Geierfonds drücken den Wert von Unternehmen gerne so weit nach unten, dass sie diese mit einem Abschlag verkaufen. Dann kaufen sie sich in das Unternehmen ein und verkaufen die Vermögenswerte Stück für Stück wieder.

  Wenn beispielsweise ein Unternehmen Grundstücke im Wert von 100 US-Dollar in seinen Büchern hat, verursachen Aasgeierfonds Panik und drücken den Wert auf 60 US-Dollar. Anschließend kaufen sie das Unternehmen für 60 US-Dollar, verkaufen das Grundstück für 100 US-Dollar und verdienen 40 US-Dollar, indem sie das Unternehmen einfach liquidieren.

Bereitstellung von Liquidität

Aasgeierfonds sind Aasfresser. Sie existieren jedoch, weil sie eine Dienstleistung anbieten. Sie verleihen Geld an Unternehmen, die kaum eine Chance auf eine finanzielle Erholung haben.

Da sie einem so hohen Risiko ausgesetzt sind, verlangen sie auch hohe Entschädigungen. Diese Liquidität ist entscheidend, um Krisen hinauszuzögern oder abzuwenden.

Betrachten wir den Fall Griechenland und die Eurozone: Abgesehen von Aasgeierfonds kauft fast niemand die Anleihen der kranken Regierungen.

Daher leisten sie trotz all ihrer Übeltaten einen dringend benötigten Dienst.

Raubtierverhalten

Aasgeierfonds sind vergleichbar mit Kredithaien aus dem Mittelalter. Sie kümmern sich um niemanden außer sich selbst. Sie stehen unter heftiger Kritik, weil sie Unternehmen, Gemeinden und sogar Mitinvestoren ruinieren.

Der normale Geschäftsprozess von Aasgeierfonds ist voller Rechtsstreitigkeiten. Entweder verklagen sie andere Leute auf Geld oder sie werden selbst wegen ihres maßlosen und rücksichtslosen Verhaltens verklagt.

Unverantwortliche Kreditvergabe

Aasgeierfonds arbeiten oft mit Diktatoren zusammen. Sie würden Geld an eine Person verleihen wie Simbabwes Präsident Robert MungabeObwohl Mungabe Staatsoberhaupt ist, gilt er als korrupt.

Vulture Funds wird ihm Geld für seine persönlichen, großzügigen Ausgaben leihen. Die Rückzahlung muss allerdings die arme Bevölkerung Simbabwes leisten.

Die Rückzahlungen werden oft durch die Finanzierung grundlegender Bedürfnisse wie Wasserversorgung und Schulsystem in diesen Ländern sichergestellt. Können sie ihr Geld nicht zurückerhalten, lassen die Aasgeierfonds nichts unversucht. Dies führt für die Menschen meist zu lähmender Armut und Verschuldung.

Das Problem bei dieser ganzen Episode besteht darin, dass die Aasgeierfonds wussten, dass sie schlechte Investitionen tätigten, aber trotzdem weiterhin verantwortungslos Kredite vergaben.