Die term "verskansingsfondse" het deesdae alomteenwoordig geword in die finansiële markte. Dit is 'n term wat 'n sterk emosionele reaksie van alle markdeelnemers en waarnemers uitlok. Sommige is van mening dat hierdie fondse boos is en die hele mark in gevaar stel met hul roekelose risikoneming. Ander is van mening dat verskansingsfondse die markte balanseer en 'n belangrike rol speel.

’n Mens mag dalk verbaas wees om te weet dat "verskansingsfondse" is 'n baie onlangse verskynsel. Hierdie fondse, soos ons hulle vandag ken, is in die 80's en 90's uitgevind. Sedertdien het hulle aansienlik gewild geword. In hierdie artikel sal ons verstaan ​​wat verskansingsfondse is en ons sal ook die rede vir hul uiterste gewildheid vandag naspeur..

Agtergrond en Definisie van Verskansingsfondse

Die eerste verskansingsfonds ter wêreld dateer terug na 1949. Dit is begin deur 'n man met die naam Alfred Jones. Hierdie fonds, soos die verskansingsfondse van vandag, was gestruktureer soos 'n beperkte aanspreeklikheidsvennootskap. Dit was vry om in enige bateklas te belê en enige hoeveelheid hefboomfinansiering te onderneem. Hierdie fonds was 'n private fonds en was dus buite die bestek van enige regulasie.

Hierdie fonds en vele ander wat destyds geskep is, was nie bekend aan die gemiddelde bevolking nie. Dit was hoërisiko-hoëbeloningsalternatiewe wat slegs beskikbaar was vir 'n paar beleggers wat bereid was om aan sulke transaksies deel te neem. Die idee van 'n ongereguleerde fonds wat slegs beskikbaar was vir 'n eksklusiewe klas beleggers, is gebore. Hierdie fondse is wat ons vandag ken as kolossale markbewegende verskansingsfondse.

Die definisie van verskansingsfondse is soos volg:

"'n Verskansingsfonds is 'n voertuig waar mense hul geld saamvoeg om beleggings te maak. Hierdie fonds moet privaat georganiseer word, d.w.s. om te verseker dat minimum regulasie op hierdie fonds van toepassing is. Die fonds moet ook deur 'n professionele firma bestuur word. Die fonds moet ook vry wees om sy bateklasse en beleggingsbesluite te kies of te verander wanneer nodig sonder lang prosesse. Laastens moet daar baie min of geen regulasies wees rakende die hoeveelheid hefboomfinansiering wat deur die fonds onderneem kan word nie."

Gewoonlik funksioneer verskansingsfondsmaatskappye as konglomerate wat verskeie fondse het. Die verantwoordelikheid vir die bemarking van elke fonds berus by die individuele verskansingsfondsbestuurder. Maatskappye soos Credit Suisse en JP Morgan Chase verskaf bloot 'n gevestigde handelsmerknaam en hef 'n fooi. Die fondse is gestruktureer as beperkte aanspreeklikheidsvennootskappe en word uitsluitlik deur die fondsbestuurders bestuur.

Eis tot roem

Verskansingsfondse het danksy George Soros prominent geword in die hoofstroommedia. Hierdie fondsbestuurder het miljarde vir homself gemaak toe sy verskansingsfonds, genaamd die "Kwantumfonds", 'n groep verskansingsfondse daartoe gelei het om die Britse Sentrale Bank byna bankrot te maak. Hierdie verskansingsfondse het hul kollektiewe mag op 'n sentrale bank van 'n ontwikkelde nasie ontketen en gewen! Die Bank van Engeland was gedwing om die Britse pond te devalueer om die massiewe kortverkope deur hierdie fondse te stop.

Voorheen is sentrale banke as onoorwinlik beskou. 'n Nuwe generasie fondse, genaamd verskansingsfondse, het hulle aangevat en in die mark verslaan. Sodoende het verskansingsfondse bekend, gerespekteer en gevrees op Wall Street geword. Na die Bank van Engeland-insident het beleggers tougestaan ​​om in verskansingsfondse te belê en die bates onder bestuur vir hierdie fondse het skielik 'n drastiese toename ondergaan.

Verskansingsfondse as entrepreneuriese ondernemings

Baie handelaars wat vir banke en onderlinge fondse gewerk het, het besef dat hulle hul entrepreneuriese droom via die verskansingsfondsroete kon verwesenlik. Dit het gelei tot die verspreiding van verskansingsfondse in die mark. Nadat hulle naam vir hulself as handelaars gemaak het, het die meeste bestuurders hul werk bedank en hul eie fonds begin.

Die bedrag wat hulle as salarisse by hierdie korporasies ontvang het, is vervang deur 'n jaarlikse bestuursfooi. Ook is die bonusse wat hulle by hierdie korporasies ontvang het, vervang deur 'n aansporingsfooi. Handelaars wat vol vertroue was in hul vermoë om beleggings te bestuur en daaruit wins te maak, het geen rede gehad om by 'n werk te bly nie. Dit is toe dat die idee van verskansingsfondse werklik posgevat het.

Die agteruitgang van verskansingsfondse

Die verskansingsfondsmanie het sy hoogtepunt bereik toe 'n fonds genaamd Long Term Capital Management bankrot gegaan het, wat 'n domino-effek in markte wêreldwyd veroorsaak het. Hierdie fonds is begin deur Nobelpryswenners wat gedink het dat hulle 'n formule uitgevind het om die markte konsekwent te klop.

Beleggers het aanvanklik in die ry gestaan ​​om in hierdie fonds te belê. Die fonds se invloed het geleidelik gegroei namate die bates onder bestuur toegeneem het. Op sy hoogtepunt het die fonds oop posisies van meer as 'n triljoen dollar in die mark gehad en dit is toe dat die verskansingsfonds bankrot gegaan het.

Tot op daardie stadium het mense slegs die hoë opbrengste gesien wat verskansingsfondse kon lewer. Dit is toe hulle die eerste keer bekendgestel is aan wat verkeerd kon gaan in die proses om daardie opbrengste te verdien. Dit was toe verskansingsfondse negatiewe publisiteit gekry het en mense hulle begin kritiseer het.

Dieselfde prestasie sou homself in 2008 herhaal toe verskansingsfondse chaos in die markte veroorsaak het. George Soros, die voorloper van verskansingsfondse, het glo meer as 'n miljard dollar vir homself verdien terwyl die res van die wêreld op die rand van bankrotskap geskuif het.