Các công ty trên toàn thế giới đều tập trung vào kết quả kinh doanh hàng quý cũng như hàng năm. Ngay khi những kết quả này được công bố, thị trường tài chính sẽ có những phản ứng nhất định. Nếu kết quả tốt, giá cổ phiếu sẽ tăng. Nếu không, giá cổ phiếu có xu hướng giảm.

Tuy nhiên, trong cả hai trường hợp, giá cổ phiếu đều gắn liền với số liệu thu nhập mới nhất được công bố bởi bất kỳ công ty nào. Đây là lý do tại sao các công ty dành nhiều giờ để tổng hợp những kết quả này và cố gắng trình bày chúng như những tin tức tích cực cho các nhà đầu tư.

Điều này phần nào dễ hiểu. Các nhà đầu tư đúng khi ám ảnh về thông tin quá khứ. Tuy nhiên, việc ban lãnh đạo công ty quá tập trung vào những kết quả này thì không thực sự dễ hiểu.

Thay vì tập trung vào quá khứ, các giám đốc điều hành công ty sẽ tốt hơn nếu họ tập trung vào tương lai, tức là các dự báo. Các giám đốc điều hành này nên biết rằng định giá của bất kỳ công ty nào thực sự được thúc đẩy bởi giá trị chiết khấu của dòng tiền. Họ cũng nên nhận thức rằng các báo cáo dự báo là lộ trình để biến dòng tiền dự kiến ​​thành hiện thực.

Một số công ty đưa ra dự báo doanh thu cho năm tới cùng với báo cáo thường niên. Tuy nhiên, trọng tâm về tương lai ít hơn nhiều so với quá khứ.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu cách tăng cường báo cáo dự báo để cung cấp thêm thông tin chi tiết và hiểu biết sâu sắc hơn cho các nhà đầu tư tiềm năng.

Đặc điểm của một báo cáo dự báo tốt

• Đường chân trời trung hạn:Vấn đề đầu tiên với hầu hết các công ty là họ coi dự báo là công cụ ngắn hạn.

  Hầu hết các công ty thường lập dự báo cho khoảng thời gian 12 tháng. Tuy nhiên, lý tưởng nhất là nên lập dự báo cho khoảng thời gian từ ba đến năm năm. Điều này là do khoảng thời gian dài hơn sẽ nắm bắt tốt hơn những thay đổi chiến lược.

  Khi dự báo cho giai đoạn 12 tháng, các giá trị được tính toán bằng cách cập nhật các giá trị trước đó. Tuy nhiên, trong hầu hết các trường hợp, các giai đoạn tương lai không giống với các giai đoạn trước. Khi các công ty xem xét các giai đoạn 12 tháng, họ có xu hướng bỏ sót những gì quan trọng. Điều này có thể tránh được bằng cách tăng thời gian dự báo.

• Nhiều dự báo: Một sai lầm khác mà nhiều công ty mắc phải là họ chỉ xây dựng một dự báo duy nhất. Thực tế là dù có sử dụng bất kỳ kỹ thuật tiên tiến nào, cũng không thể dự đoán chính xác tương lai. Đây là lý do tại sao dự báo không bao giờ được dự đoán chính xác giá trị. Thay vào đó, cần phải có một khoảng giá trị được cung cấp. Cách tốt nhất để tạo ra một dự báo là tạo ra ba dự báo. Diễn biến của các điều kiện bên ngoài ảnh hưởng đến giá trị của những dự báo này. Một dự báo có thể dựa trên các giả định lạc quan, một dự báo khác dựa trên các giả định thực tế và một dự báo khác dựa trên các giả định bi quan. Việc suy nghĩ về nhiều kịch bản cũng giúp các nhà hoạch định có thể xử lý chúng nếu chúng phát sinh trong tương lai.
• Quan điểm cạnh tranh: Một dự báo tốt không được lập riêng lẻ. Thay vào đó, một dự báo tốt còn xem xét cả hành động của đối thủ cạnh tranh. Các công ty nên lưu ý rằng biên lợi nhuận và thị phần hầu như không bao giờ giữ nguyên. Do đó, nếu các nhà hoạch định giả định rằng những giá trị này sẽ không đổi, họ đang mắc sai lầm. Đây chính là lúc việc sử dụng khung thời gian dài hơn sẽ hữu ích. Các công ty có thể hiểu rõ hơn về tác động của cạnh tranh nếu họ xem xét khung thời gian dài hơn.
• Bao gồm các lựa chọn chiến lược: Hầu hết các công ty không đưa các lựa chọn chiến lược vào dự báo của họ. Ví dụ, các thương vụ sáp nhập và mua lại hoặc kế hoạch tăng trưởng hiếm khi được đề cập trong dự báo. Vấn đề là những sự kiện này có tác động rất lớn đến dòng tiền. Do đó, nếu một thương vụ mua lại ngoài kế hoạch đột nhiên được thực hiện, toàn bộ tình hình dòng tiền của công ty sẽ bị đảo lộn.
• Cập nhật liên tụcCuối cùng, dự báo không nên được coi là một tài liệu tĩnh. Mỗi ngày trôi qua, các công ty lại nhận được nhiều thông tin hơn và do đó họ có vị thế tốt hơn để đưa ra quyết định. Dự báo phải được cập nhật liên tục để phản ánh sự xuất hiện của những thông tin mới này. Việc cập nhật liên tục các dự báo cũng giúp dự đoán được kịch bản nào trong ba kịch bản: lạc quan, thực tế hoặc bi quan đang diễn ra.
• Đánh giá cách tiếp cận của bạn: Cuối cùng, các công ty phải liên tục tập trung vào việc liệu dự báo của họ có chính xác hay không. Ví dụ, nếu một công ty luôn không đạt được dự báo doanh thu, thì có vấn đề trong cách dự báo doanh thu. Do đó, đối với mỗi khoản mục, các công ty nên kiểm tra độ chính xác của dự báo bằng cách so sánh với kết quả thực tế trong năm năm qua. Các thước đo khác nhau, chẳng hạn như giá trị riêng lẻ trong năm năm, cũng như trung bình động năm năm, nên được sử dụng để đánh giá toàn diện quá trình dự báo. Nếu phương sai nhất quán và diễn ra hàng năm, thì cần xem xét các cơ chế dự báo tốt hơn.

Tóm lại, việc dự báo cũng quan trọng (nếu không muốn nói là quan trọng hơn) so với kết quả kinh doanh hàng quý/hàng năm. Tuy nhiên, vì đây không phải là báo cáo tài chính bắt buộc, nên thời gian dành cho việc chuẩn bị báo cáo ít hơn đáng kể. Điều này cần phải thay đổi vì dự báo cũng có thể được sử dụng một cách chiến lược.