الگورتھمک ٹریڈنگ کو ایک کتابی تصور سمجھا جاتا تھا جسے گیکس نے تیار کیا تھا۔ ایک دہائی سے بھی کم عرصہ قبل، وال سٹریٹ کے مرکزی دھارے کے تاجر اس خیال پر ہنستے تھے کہ انہیں مشینوں سے مقابلہ کرنا پڑ سکتا ہے۔ تاہم، وہ غلط ثابت ہوئے ہیں. الگورتھم ٹریڈنگ کا عروج کوئی ہنسنے والی بات نہیں ہے۔

تقریباً ایک دہائی میں، مالیاتی منڈیوں پر مشینوں کا غلبہ آ گیا ہے جو مصنوعی ذہانت سے مالا مال ہیں۔ تاجروں کے طور پر کام کرنے والے لوگوں کی تعداد میں کافی کمی آئی ہے۔ اس کے بجائے، اعداد و شمار میں اعلی درجے کی ڈگریوں کے حامل افراد کو اس طرح کے الگورتھم تیار کرنے میں مدد کے لیے استعمال کیا جاتا ہے۔

اس مضمون میں، ہم الگورتھمک ٹریڈنگ کے تصور پر گہری نظر ڈالیں گے۔

الگورتھمک ٹریڈنگ کا پھیلاؤ

الگورتھمک ٹریڈنگ اس سے کہیں زیادہ عام ہو گئی ہے جتنا کوئی تصور کرے گا۔ اعداد و شمار اس دعوے کو ثابت کرتے ہیں۔ تقریباً 75% یعنی وال سٹریٹ پر ہونے والی تمام تجارتوں کا تین چوتھائی حصہ الگورتھم سے شروع ہوتا ہے۔.

وال سٹریٹ کی تصویر ایک مکمل تبدیلی سے گزر چکی ہے۔ انسانوں اور افراتفری سے بھری جگہ ہونے سے، یہ اب خاموش کمروں سے بھرا ہوا ہے جس میں سرور ہیں۔ افراتفری اب بھی وال اسٹریٹ پر ہوتی ہے، لیکن یہ مشینی دنیا کے دائروں میں ہوتا ہے۔ بحیثیت انسان، ہمیں صرف پیداوار یعنی قیمتوں میں اضافے اور گرنے کا مشاہدہ کرنا پڑتا ہے۔

فلیش کریش

فلیش کریش سے مراد الگورتھم کے ذریعے کی جانے والی ٹریڈنگ کی وجہ سے اسٹاک مارکیٹ میں زبردست گراوٹ ہے۔ 6 مئی 2010 کو، چند منٹوں میں، نیویارک اسٹاک ایکسچینج اور NASDAQ میں 10% کے قریب کمی واقع ہوئی۔ تحقیقات میں اس زبردست زوال کی کوئی خاص وجہ نہیں ملی۔ درحقیقت، زوال کی وجہ سے ہونے والے زیادہ تر نقصانات خود تجارت دوبارہ شروع کرنے کے پہلے چند دنوں میں الٹ گئے۔ بھاری گراوٹ بڑی حد تک مشینوں کی غلطی تھی، ایک ایسی غلطی جو انتہائی مہنگی ثابت ہوئی کیونکہ کھربوں ڈالر کی مارکیٹ کیپٹلائزیشن سیکنڈوں میں ختم ہو گئی۔

تجارت کتنی تیز ہے؟

فلیش کریش نے کمپنیوں کو بڑے اور تیز الگورتھم بنانے سے نہیں روکا ہے۔ نئے الگورتھم پوری مالیاتی دنیا کو اور بھی تیزی سے گھٹنوں کے بل لا سکتے ہیں۔ پہلے ملی سیکنڈز کے مقابلے میں اب تجارت مائیکرو سیکنڈز میں ہوتی ہے۔ اس کا مطلب ہے کہ ایک الگورتھم اب تقریباً 10 منٹ میں ایک ارب سے زیادہ تجارت کو انجام دے سکتا ہے!

ناقدین نے ان الگورتھم کا موازنہ بڑے پیمانے پر تباہی پھیلانے والے ہتھیاروں سے کیا ہے۔. ایک بار جب یہ الگورتھم تجارت کرنا شروع کر دیتے ہیں، تو یہ مختصر مدت میں عملی طور پر رک نہیں سکتے۔

ایکسچینج کے قریب منتقلی

مالیاتی تجارت کی رفتار سب کچھ بن چکی ہے۔ حتیٰ کہ مائیکرو سیکنڈز کا وقفہ بھی لوگوں کو کھونے اور اربوں حاصل کرنے کا سبب بن سکتا ہے۔ Goldman Sachs جیسی کمپنیاں ثالثی ماڈل بنا رہی ہیں جو ان کے اعلیٰ تجارتی نظام کی رفتار پر مبنی ہیں۔ لہذا، کسی بھی قسم کی تاخیر صرف ناقابل قبول ہے. اس لیے اگرچہ ڈیٹا روشنی کی رفتار سے سفر کرتا ہے، کمپنیاں اب بھی اپنے سرورز کو جسمانی طور پر ممکنہ حد تک وال اسٹریٹ کے قریب منتقل کرنا چاہتی ہیں۔ ٹریڈنگ گیم اب ایک ریس ہے جس میں مائیکرو سیکنڈز کی برتری بھی بہت بڑا فرق ڈالتی ہے۔

ایکسچینجز الگورتھمک ٹریڈنگ کی حمایت کیوں کرتے ہیں؟

ایکسچینجز بھی الگورتھمک ٹریڈنگ کا خیرمقدم کر رہے ہیں۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ ان کی بنیادی فطرت میں تبدیلی آئی ہے۔ تبادلے پہلے منافع بخش اداروں کے لیے نہیں تھے جن کا واحد مقصد ایسے حالات پیدا کرنا تھا جو سرمائے کے حصول کے لیے موزوں ہوں۔

اب ان کے مقاصد بدل چکے ہیں۔ وہ اب زیادہ سے زیادہ آمدنی کے لیے کام کرتے ہیں۔ ایکسچینجز اس وقت آمدنی پیدا کرتے ہیں جب وہ ڈیٹا بیچتے ہیں اور جب وہ تجارت پر کمیشن لیتے ہیں۔ الگورتھم بہت سارے ڈیٹا کا استعمال کرتے ہیں اور بہت ساری تجارت کرتے ہیں۔ لہذا، وہ تبادلے کے لئے انتہائی فائدہ مند ہیں.

قیمت سے قیمت میں شفٹ کریں۔

سرمایہ کار اس بات پر فخر کرتے تھے کہ ان کے پاس ویلیو اسٹاک ہے۔ وہ سالوں تک اسٹاک رکھنے کی بات کریں گے۔ وارن بفے خود کو "دہائی کا سرمایہ کار" کہتے ہیں! تاہم، الگورتھمک تجارت نے اس سب کو بدل دیا ہے۔ یہ الگورتھمک سرمایہ کاروں کا مقصد صرف قیمت کے فرق سے فائدہ اٹھانا ہے۔ انہیں اکثر انسانی رویے کے نمونوں کے ساتھ پروگرام کیا جاتا ہے تاکہ وہ بہتر خرید و فروخت کے فیصلے کر سکیں. اوسط وقت جس میں الگورتھم سٹاک رکھتے ہیں 22 سیکنڈ ہے! توجہ مکمل طور پر قدر سے قیمت کی طرف منتقل ہو گئی ہے۔

الگورتھمک تجارتی ماحول میں مقابلہ کیسے کریں؟

جدید دنیا میں، ہر ایک کے پاس الگورتھمک تجارتی نظام ہے۔ لہذا، ایک رکھنے کا کوئی فائدہ نہیں ہے. فائدہ اس وقت پیدا ہوتا ہے جب آپ کے پاس جو ہے وہ دوسروں کے مقابلے میں تیزی سے کام کرتا ہے۔ یاد رکھیں کہ ٹریڈنگ اب ایک تیز رفتار کھیل ہے۔

لہذا، جدید الگورتھمک ٹریڈنگ سسٹمز ٹریڈنگ ڈیٹا کے ساتھ جنک ڈیٹا بھی تخلیق کرتے ہیں۔ وہ اس ردی کو بازار میں پھینک دیتے ہیں۔ اس ردی کو پھر دوسرے لوگ اٹھا لیتے ہیں جو اس پر کارروائی میں وقت صرف کرتے ہیں۔ وہ نظام جو ردی کی ابتدا کرتا ہے وہ اضافی ڈیٹا کو آسانی سے نظر انداز کر سکتا ہے۔ لہذا، وہ تیزی سے حساب کر سکتے ہیں اور زیادہ مناسب تجارت کر سکتے ہیں!

حریفوں کو سست کرنے کی حکمت عملیوں نے مالیاتی منڈیوں کو بیکار ڈیٹا سے بھر دیا ہے۔ اس نے اخلاقی اور ریگولیٹری سوالات کو جنم دیا ہے جن کا ابھی جواب نہیں دیا جا سکتا ہے کیونکہ ٹریڈنگ ریگولیٹری ماحول سے بہت آگے نکل چکی ہے۔

اب جو سوال پیدا ہوتا ہے وہ یہ ہے کہ کیا ہم ایسی دنیا میں رہنا چاہتے ہیں جہاں ہمارے مالیات، ہمارے ریٹائرمنٹ فنڈز اور یہاں تک کہ ہماری زندگیوں پر الگورتھمک تجارتی نظام کا غلبہ ہو۔ یہ نظام کنٹرول سے باہر جانے کی صلاحیت رکھتے ہیں۔. اس کی جھلک فلیش کریش میں دیکھنے کو ملی۔ امید ہے کہ، دنیا کو کبھی بھی ان الگورتھمک تجارتی نظاموں کی مکمل خرابی کا سامنا نہیں کرنا پڑے گا۔