Termen "hedgefonder" har blivit allestädes närvarande på finansmarknaderna nuförtiden. Det är en term som framkallar en stark känslomässig reaktion från alla marknadsaktörer och observatörer. Vissa anser att dessa fonder är onda och äventyrar hela marknaden med sitt vårdslösa risktagande. Andra anser att hedgefonder balanserar marknaderna och spelar en viktig roll.

Man kan bli förvånad över att veta att "hedgefonder" är ett mycket nytt fenomen. Dessa fonder, som vi känner dem idag, uppfanns på 80- och 90-talen. Sedan dess har de blivit avsevärt populära. I den här artikeln kommer vi att förstå vad hedgefonder är och vi kommer också att spåra orsaken till deras extrema popularitet idag..

Bakgrund och definition av hedgefonder

Världens första hedgefond grundades 1949. Den startades av en man vid namn Alfred Jones. Denna fond, liksom dagens hedgefonder, var strukturerad som ett kommanditbolag. Den var fri att investera i alla tillgångsslag och ta vilken hävstångseffekt som helst. Denna fond var en privat fond och omfattades därför inte av någon reglering.

Denna fond och många andra som skapades på den tiden var inte kända för den genomsnittliga befolkningen. Dessa var högrisk- och högavkastningsalternativ som endast var tillgängliga för ett fåtal investerare som var villiga att ägna sig åt sådana affärer. Idén om en oreglerad fond som endast var tillgänglig för en exklusiv grupp investerare föddes. Dessa fonder är vad vi idag känner som kolossala marknadsrörliga hedgefonder.

Definitionen av hedgefonder är följande:

"En hedgefond är ett verktyg där människor samlar sina pengar för att göra investeringar. Denna fond måste vara privat organiserad, dvs. för att säkerställa att minimikraven gäller för fonden. Fonden måste också förvaltas av ett professionellt företag. Fonden måste också vara fri att välja eller ändra sina tillgångsslag och investeringsbeslut när det behövs utan långa processer. Slutligen måste det finnas väldigt få eller inga regleringar gällande hur mycket hävstång fonden kan använda."

Vanligtvis fungerar hedgefondbolag som konglomerat med flera fonder. Ansvaret för att marknadsföra varje fond ligger hos den enskilda hedgefondförvaltaren. Företag som Credit Suisse och JP Morgan Chase tillhandahåller bara ett etablerat varumärke och tar ut en avgift. Fonderna är strukturerade som kommanditbolag och drivs uteslutande av fondförvaltarna.

Anspråk på berömmelse

Hedgefonder blev framträdande i etablerade medier tack vare George Soros. Denna fondförvaltare tjänade miljarder för sig själv när hans hedgefond, kallad "Quantum Fund", ledde en grupp hedgefonder till att nästan försätta den brittiska centralbanken i konkurs. Dessa hedgefonder släppte lös sin kollektiva kraft på en centralbank i ett utvecklat land och vann! Bank of England tvingades devalvera det brittiska pundet för att stoppa den massiva blankning som dessa fonder utförde.

Innan dess ansågs centralbanker vara oövervinnliga. En ny generation av fonder, kallade hedgefonder, hade tagit sig an dem och besegrat dem på marknaden. Därmed blev hedgefonder kända, respekterade och fruktade på Wall Street. Efter Bank of England-incidenten stod investerare i kö för att investera i hedgefonder och de förvaltade tillgångarna för dessa fonder ökade plötsligt drastiskt.

Hedgefonder som entreprenöriella företag

Många handlare som arbetade för banker och fonder insåg att de kunde förverkliga sin entreprenörsdröm via hedgefondsvägen. Detta ledde till spridningen av hedgefonder på marknaden. Efter att ha gjort sig ett namn som handlare sa de flesta förvaltare upp sig från jobbet och startade sin egen fond.

Lönerna de fick i dessa företag ersattes av en årlig förvaltningsavgift. Dessutom ersattes bonusarna de fick i dessa företag av en incitamentsavgift. Handlare som var säkra på sin förmåga att hantera investeringar och tjäna pengar på dem hade ingen anledning att hålla sig till ett jobb. Det var då idén om hedgefonder verkligen slog igenom.

Nedgången för hedgefonder

Hedgefondsmanin nådde sin kulmen när en fond vid namn Long Term Capital Management gick i konkurs och orsakade en dominoeffekt på marknader världen över. Denna fond startades av Nobelpristagare som trodde att de hade kommit på en formel för att konsekvent slå marknaderna.

Investerare ställde sig först i kö för att investera i den här fonden. Fondens inflytande växte stadigt i takt med att de förvaltade tillgångarna ökade. Som mest hade fonden öppna positioner på över en biljon dollar på marknaden och det var då hedgefonden gick i konkurs.

Fram till dess hade folk bara sett den höga avkastning som hedgefonder kunde ge. Det var då de först introducerades för vad som kunde gå fel i processen att tjäna den avkastningen. Det var då hedgefonder fick negativ publicitet och folk började kritisera dem.

Samma bedrift skulle upprepas 2008 när hedgefonder orsakade kaos på marknaderna. George Soros, hedgefondernas affischbarn, sägs ha tjänat över en miljard dollar till sig själv medan resten av världen var på randen till konkurs.