Анализ коэффициентов — один из старейших методов анализа финансовой отчетности.. Он был разработан банками и другими кредиторами, чтобы помочь им сделать выбор среди конкурирующих компаний, запрашивающих кредит. Сравнивать два комплекта финансовой отчетности может быть сложно. Влияние времени, работа в разных отраслях и разные стили ведения бизнеса могут сделать практически невозможным сделать вывод о том, какая компания является лучшим объектом инвестиций. Анализ коэффициентов помогает кредиторам решать эти вопросы. Вот как это сделать:

Что такое финансовые коэффициенты?

• Клавиши быстрого доступа: Финансовые коэффициенты представляют собой своего рода эвристическое или эмпирическое правило, которое инвесторы могут применять для оценки истинного финансового положения компании. Существуют рекомендуемые значения, в пределах которых должны находиться конкретные коэффициенты. В то время как в других случаях значения для сравнения берутся из других компаний или из предыдущих записей тех же компаний. Однако вместо того, чтобы проводить полный и утомительный анализ, финансовые коэффициенты помогают инвесторам составить список компаний, соответствующих их критериям.

• Краткий обзор: Инвесторы располагают ограниченными данными для принятия решений. Они не знают истинного положения дел в компании. Финансовая отчётность даёт им возможность оценить внутреннюю деятельность компании. Финансовые коэффициенты упрощают финансовый анализ. Они также помогают инвесторам сравнивать взаимосвязи между различными статьями отчёта о прибылях и убытках и баланса, предоставляя им возможность заглянуть в то, что на самом деле происходит за кулисами компании.

• Соединение точек: С годами инвесторы осознали, что финансовые коэффициенты обладают невероятной силой, раскрывая истинное положение дел в компании. Такие анализы, как анализ DuPont, вывели на первый план взаимосвязь между коэффициентами и их влияние на прибыльность компании.

Источники данных

Вот откуда инвесторы берут данные, необходимые для анализа коэффициентов:

• Финансовые отчеты: Финансовые данные, публикуемые компанией и ее конкурентами, являются основным источником информации для анализа коэффициентов.

• Отчеты о передовой практике: Существует множество консалтинговых компаний, которые собирают и публикуют данные о различных компаниях. Эти данные используются для операционного бенчмаркинга, а также могут быть использованы для финансового анализа.

• Рынок: Данные, генерируемые всей деятельностью на фондовой бирже, также важны с точки зрения коэффициентного анализа. Существует целый класс коэффициентов, сравнивающих цену акций с прибылью, денежным потоком и другими показателями, чтобы проверить справедливость их оценки.

Видео MSG — Введение в пропорциональный анализ