Încă de la începutul istoriei, oamenii au folosit mărfuri. Acest lucru a creat necesitatea tranzacționării cu mărfuri. Cu toate acestea, pe măsură ce piețele financiare avansează, tranzacționarea cu mărfuri a devenit o afacere în sine.

Lumea modernă oferă o multitudine de opțiuni când vine vorba de investiții în mărfuri. Utilizatorii comerciali ai produselor pot folosi aceste piețe financiare pentru a-și proteja expunerea la astfel de mărfuri. Cu toate acestea, în același timp, traderii și speculatorii pot face, de asemenea, avere dacă sunt capabili să prezică cu exactitate mișcarea acestor mărfuri.

În acest articol, vom începe cu elementele de bază. Vom înțelege mai întâi ce sunt piețele de mărfuri și cum ar trebui abordate..

Ce sunt mărfurile?

Cea mai elementară definiție a mărfurilor ar fi că mărfurile sunt resurse naturale utilizate ca materii prime pentru a crea o lume mai bună.

Caracteristicile mărfurilor

• Fungibil: Principala caracteristică a mărfurilor este faptul că sunt fungibile. Aceasta înseamnă că o unitate a oricărei mărfi poate fi înlocuită cu o altă unitate a aceleiași mărfi fără nicio pierdere de valoare. De exemplu, 1 kg de grâu poate fi schimbat cu încă 1 kg de grâu fără o pierdere prea mare de valoare. Dacă unitățile nu sunt fungibile, nu pot fi numite marfă.

• Comercializabile: De asemenea, este esențial ca mărfurile să fie tranzacționabile. Unele mărfuri sunt listate direct la bursă și, prin urmare, devin tranzacționabile. Să luăm în considerare cazul țițeiului Brent sau NYMEX. Acesta poate fi cumpărat și vândut la o bursă și, prin urmare, este foarte tranzacționabil. Pe de altă parte, să luăm în considerare o marfă precum plutoniul. Acestea nu sunt listate direct la o bursă și, prin urmare, nu sunt direct tranzacționabile. Prin urmare, chiar dacă sunt mărfuri din punct de vedere tehnic, nu le vom include în discuția noastră.

• Livrabil: Întrucât mărfurile sunt comercializate, acestea trebuie să fie și livrabile. Mărfuri precum petrolul și cerealele alimentare pot fi livrate cumpărătorului. Prin urmare, acestea sunt considerate mărfuri.

• Lichid: Cea mai esențială caracteristică care face ca orice marfă să fie tranzacționabilă este lichiditatea. Lichiditatea înseamnă că mai multe persoane cumpără și vând aceste mărfuri în orice moment. Prin urmare, există întotdeauna o piață activă pentru aceste mărfuri, iar prețurile sunt cotate. Oricine poate cumpăra sau vinde practic o cantitate nelimitată din aceste mărfuri într-un timp foarte scurt. Lichiditatea asigură prezența unei piețe secundare active, care este o condiție prealabilă pentru orice tip de tranzacționare financiară.

Tipurile comune de mărfuri

• Energie: Energia este o cerință fundamentală pentru supraviețuirea omului. Fie că este vorba de electricitate, combustibili fosili sau resurse naturale regenerabile, energia este pur și simplu indispensabilă! De asemenea, oamenii au creat infrastructură pentru a permite livrarea energiei pe vaste teritorii geografice într-un timp foarte scurt. Produsele energetice precum petrolul, gazele naturale și electricitatea au fost printre cele mai comercializate mărfuri din ultimul secol. Într-atât încât lipsa acestor mărfuri a determinat țările să declare război altor națiuni. Se pare că setea de energie inpotolită a lumii nu se va sfârși prea curând.

• metale: Metale precum aurul și argintul au fost folosite timp de secole ca monedă. Metalele au fost, de asemenea, utilizate pe scară largă în scopuri industriale și comerciale. Aruncați o privire în jurul vostru și vă va fi dificil să găsiți o cameră sau chiar un spațiu deschis în care să nu fi fost folosit niciun metal. Unii dintre cei mai bogați oameni din lume și-au făcut, de asemenea, averea din metale precum oțelul. Andrew Carnegie și Laxmi Niwas Mittal ar fi exemple notabile în acest sens. Metalele au o piață extrem de lichidă, care este de natură globală, oferind investitorilor o mulțime de oportunități de a tranzacționa și de a exploata oportunitățile de arbitraj pe măsură ce apar.

• Produse agricole: Produsele agricole sunt, de asemenea, o marfă intens tranzacționată. Companiile își acoperă expunerea viitoare la produsele agricole pe piețele de mărfuri. Cu toate acestea, produsele agricole sunt vândute în mare parte pe piața futures. Mărfurile agricole au, de asemenea, o limitare, în sensul că nu pot fi depozitate pentru o perioadă foarte lungă de timp. Au o durată de valabilitate limitată. Cu toate acestea, piețele de mărfuri din întreaga lume sunt atât de avansate încât chiar și cele mai perisabile mărfuri sunt tranzacționate și vândute fără probleme.

Complexitatea în tranzacționarea mărfurilor

Tranzacționarea cu mărfuri este incredibil de complexă. Acest lucru se datorează faptului că, de cele mai multe ori, implică tranzacționarea cu instrumente derivate, care, prin definiție, sunt destul de complexe. Cu toate acestea, piața de mărfuri interacționează și cu piața de acțiuni și cu alte piețe. Acest lucru se întâmplă atunci când companii precum Exxon (care au o expunere semnificativă la mărfuri precum petrolul) sunt listate la bursele de valori.

Persoanele care își cumpără acțiunile pariază practic pe marfa subiacentă. Prin urmare, sunt posibile strategii complexe în care o persoană intră în poziție short pe marfa petrolieră, în timp ce intră în poziție long pe acțiunile Exxon. Aceasta înseamnă că investitorul pariază că Exxon va depăși performanța sectorului petrolului și gazelor naturale în general. Strategiile de arbitraj intermarket sunt destul de frecvent utilizate, iar tranzacționarea încrucișată este într-adevăr norma. Vom acoperi în detaliu unele dintre aceste strategii în următoarele articole.