Índice, como o nome sugere, nada mais é do que um número dividido pelo outro. No entanto, eles se tornam úteis quando colocados em algum contexto. Isso significa que, quando um analista analisa o número resultante de um cálculo de índice, ele deve ter uma base razoável para compará-lo. Somente quando o analista analisa o número e o compara com o estado ideal das coisas, os números se tornam uma ferramenta poderosa de gestão e análise financeira.

Dividir números e obter razões não é, portanto, a habilidade principal. Na verdade, essa parte pode ser automatizada e feita pelo computador. As empresas não gostariam de pagar analistas para fazer uma divisão simples, não é mesmo? A verdadeira habilidade está em ser capaz de interpretar esses números. Aqui estão algumas técnicas comuns usadas na interpretação desses números.

Análise Horizontal

A análise horizontal é um jargão do setor para comparação do mesmo índice ao longo do tempo. Uma vez calculado, o índice é comparado com o valor do trimestre anterior, dos anos anteriores ou de muitos anos, caso o analista esteja tentando traçar uma tendência. Isso fornece mais informações sobre dois aspectos. São eles:

• A análise horizontal esclarece se a empresa tem um histórico estável ou se o valor do índice é influenciado por circunstâncias especiais pontuais.

• A análise horizontal ajuda a revelar tendências, o que ajuda os analistas a identificar tendências no desempenho do negócio. Isso os ajuda a fazer projeções futuras mais precisas e a avaliar as ações corretamente.

Análise Transversal

A análise de índices transversais é o jargão do setor usado para denotar a comparação de índices com outras empresas. As outras empresas podem ou não pertencer ao mesmo setor. A análise transversais ajuda o analista a entender o desempenho de uma empresa em relação aos seus pares. De certa forma, isso elimina o efeito dos ciclos econômicos. Existem muitas variações da análise transversais. São elas:

• Média industrial: O método mais popular é usar a média do setor e compará-la com os índices da empresa. Isso fornece uma medida do desempenho da empresa em comparação com uma empresa média.

• Líder da indústria: Muitas empresas e analistas não se contentam em ser medianos. Eles querem ser líderes do setor e, assim, ter um benchmarking com eles.

• Melhor pratica: Caso a empresa seja líder do setor, ela geralmente cruza as fronteiras do setor e busca inspiração em qualquer pessoa, em qualquer lugar do mundo. Ela faz benchmarking com as melhores práticas globais.