알고리즘 트레이딩은 괴짜들이 개발한 책벌레 같은 개념으로 여겨졌습니다. 10년도 채 되지 않아 월가의 주류 트레이더들은 기계와 경쟁해야 한다는 생각에 비웃었습니다. 하지만 그들의 생각은 틀렸다는 것이 증명되었습니다. 알고리즘 트레이딩의 부상은 결코 웃을 일이 아닙니다.

약 10년 만에 금융 시장은 인공지능이 풍부한 기계에 의해 지배받게 되었습니다. 트레이더로 고용되는 사람의 수는 급격히 감소했습니다. 대신, 통계학 고급 학위를 소지한 사람들이 이러한 알고리즘 개발을 돕고 있습니다.

이 글에서는 알고리즘 트레이딩의 개념에 대해 자세히 살펴보겠습니다.

알고리즘 트레이딩의 확산

알고리즘 트레이딩은 생각보다 훨씬 보편화되었습니다. 숫자가 이를 증명합니다. 월가에서 발생하는 모든 거래의 약 75%, 즉 4분의 3이 알고리즘에 의해 시작됩니다..

월가의 이미지는 완전히 변했습니다. 인간과 혼돈으로 가득했던 곳에서 이제는 서버들이 있는 조용한 방들로 가득합니다. 혼돈은 여전히 ​​월가에서 발생하지만, 기계 세계의 영역에서 일어납니다. 인간으로서 우리는 단지 가격의 상승과 하락, 즉 결과물만을 목격할 뿐입니다.

플래시 크래시

플래시 크래시는 알고리즘 거래로 인해 주식 시장이 급격히 붕괴되는 현상을 말합니다. 2010년 5월 6일, 뉴욕 증권거래소와 나스닥은 단 몇 분 만에 10% 가까이 폭락했습니다. 조사 결과 이 ​​폭락의 특별한 원인은 발견되지 않았습니다. 실제로 폭락으로 인한 손실의 대부분은 거래 재개 후 며칠 만에 회복되었습니다. 이 엄청난 폭락은 대부분 기계의 실수였으며, 수조 달러의 시가총액이 단 몇 초 만에 증발하면서 엄청난 손실을 초래했습니다.

거래 속도는 얼마나 빠른가요?

플래시 크래시에도 불구하고 기업들은 더 크고 빠른 알고리즘을 개발하는 데 주저하지 않았습니다. 새로운 알고리즘은 금융계 전체를 더욱 빠르게 무너뜨릴 수 있습니다. 거래는 이전에는 밀리초 단위였지만 이제는 마이크로초 단위로 이루어집니다. 즉, 알고리즘은 이제 약 10분 만에 10억 건 이상의 거래를 실행할 수 있습니다!

비평가들은 이러한 알고리즘을 대량 살상 무기에 비유했습니다.이러한 알고리즘이 거래를 시작하면 단기적으로는 사실상 막을 수 없게 됩니다.

거래소 근처 이전

금융 거래는 이제 속도가 전부가 되었습니다. 마이크로초 단위의 지연만으로도 수십억 달러의 손실을 볼 수 있습니다. 골드만삭스와 같은 기업들은 자사의 우수한 거래 시스템 속도를 기반으로 차익거래 모델을 구축하고 있습니다. 따라서 어떤 종류의 지연도 용납할 수 없습니다. 데이터가 빛의 속도로 이동하더라도 기업들은 여전히 ​​서버를 물리적으로 가능한 한 월가에 가깝게 옮기고 싶어 합니다. 이제 거래 시장은 마이크로초 단위의 차이도 엄청난 차이를 만들어내는 경쟁의 장이 되었습니다.

거래소가 알고리즘 거래를 지원하는 이유는 무엇입니까?

거래소들 또한 알고리즘 거래를 환영해 왔습니다. 이는 알고리즘 거래의 기본적인 성격이 변화했기 때문입니다. 거래소는 이전에는 자본 조달에 적합한 환경을 조성하는 것을 유일한 목표로 삼았던 비영리 기관이었습니다.

이제 그들의 목표는 바뀌었습니다. 이제 그들은 수익 극대화를 위해 노력합니다. 거래소는 데이터를 판매하고 거래 수수료를 부과함으로써 수익을 창출합니다. 알고리즘은 많은 데이터를 소비하고 많은 거래를 발생시킵니다. 따라서 거래소에 매우 큰 이점을 제공합니다.

가치에서 가격으로의 전환

투자자들은 가치주에 대한 자신의 시각을 자랑스러워했습니다. 그들은 주식을 수년간 보유하는 것에 대해 이야기하곤 했습니다. 워런 버핏은 스스로를 "10년의 투자자"라고 불렀습니다! 하지만 알고리즘 트레이딩은 이 모든 것을 바꿔놓았습니다. 알고리즘 투자자는 단순히 가격 차이를 이용하는 것을 목표로 합니다. 알고리즘 투자자는 종종 인간의 행동 패턴을 프로그래밍하여 더 나은 매수 및 매도 결정을 내릴 수 있도록 합니다.알고리즘이 주식을 보유하는 평균 시간은 22초입니다! 이제 관심은 가치에서 가격으로 완전히 옮겨갔습니다.

알고리즘 거래 환경에서 경쟁하는 방법은?

현대 사회에서는 누구나 알고리즘 트레이딩 시스템을 사용합니다. 따라서 알고리즘 트레이딩 시스템을 사용한다고 해서 이점이 있는 것은 아닙니다. 자신이 보유한 알고리즘 트레이딩 시스템이 다른 알고리즘 트레이딩 시스템보다 더 빠르게 작동할 때 이점이 발생합니다. 트레이딩은 이제 속도 경쟁이라는 점을 기억하세요.

따라서 현대 알고리즘 트레이딩 시스템은 거래 데이터와 함께 쓰레기 데이터도 생성합니다. 이러한 쓰레기 데이터를 시장에 내놓습니다. 그러면 다른 사람들이 이 쓰레기 데이터를 처리하는데 시간을 투자합니다. 쓰레기 데이터를 생성하는 시스템은 추가 데이터를 무시할 수 있습니다. 따라서 더 빠르게 계산하고 더 적절한 거래를 할 수 있습니다!

경쟁을 둔화시키려는 전략으로 인해 금융 시장은 쓸모없는 데이터로 넘쳐났습니다. 이는 윤리적, 규제적 문제를 야기했는데, 거래가 규제 환경을 훨씬 뛰어넘었기 때문에 현재로서는 이에 대한 답을 찾기 어렵습니다.

지금 제기되는 질문은 우리의 재정, 은퇴 자금, 심지어 우리의 삶까지 알고리즘 거래 시스템에 의해 지배되는 세상에서 살고 싶은가 하는 것입니다. 이러한 시스템은 통제 불능 상태가 될 가능성이 있습니다.플래시 크래시에서 이러한 현상이 엿보였습니다. 세상이 이러한 알고리즘 트레이딩 시스템의 전면적인 오작동을 경험하지 않기를 바랍니다.