¿Qué hacen los fondos buitres?

Los países y las empresas se encuentran en constante crisis. Cuando las entidades se encuentran al borde de dificultades financieras, la tendencia habitual de los inversores es huir.

Los inversores comunes creen que no se puede ganar más dinero cuando un activo está a punto de tocar fondo. Esto no ocurre con los fondos buitre, que son marcadamente diferentes.

Como su nombre lo sugiere de manera inquietante, Los fondos buitres se alimentan de las empresas enfermas y moribundasEn lugar de vender cuando las empresas están cerca de la quiebra, los fondos buitres compran acciones de dichas empresas.

Cuando todo el mundo vende, el precio de las acciones tiende a caer irracionalmente debido al miedo que reina en Wall Street. Es entonces cuando los fondos buitres compran.

Los fondos buitres son expertos en procesos legales complejos. Una vez que se apoderan de una deuda por una miseria, intentan maximizar su pago. Lo hacen demandando a las empresas o países en quiebra que les deben dinero.

Los fondos buitre son justo lo contrario de un fondo de capital riesgo. Los fondos de capital riesgo ganan dinero creando una empresa, mientras que los fondos buitre ganan dinero destruyéndola.

Estrategias

Algunas de las estrategias comunes que utilizan los fondos buitre son las siguientes:

• Adquisición forzosa: Los fondos buitres pueden adquirir una participación sustancial en una empresa en crisis. Luego se convierten en accionistas mayoritarios y empiezan a tomar malas decisiones que les generan pérdidas.

  Estas decisiones desencadenan una venta masiva y otros accionistas quieren salir de la empresa a cualquier precio. Cuando se venden acciones y se salen a precios de ganga, los fondos buitres son los que realmente compran las acciones vendidas. Con el tiempo, los fondos buitres acaban con casi el 100% de la empresa.

  El precio que pagan por tales adquisiciones es muy bajo debido al pánico que generan. Luego, tienden a gestionar estos negocios con éxito, obteniendo rendimientos astronómicos de sus inversiones baratas.

• Adquisición de activos en el extranjero: Los fondos buitres cuentan con accionistas adinerados e influyentes. Por lo tanto, suelen tener mucha influencia política y pueden influir en asuntos internacionales.

  Una de las estrategias de los fondos buitres es demandar al gobierno o a la empresa en tribunales internacionales. Embargan propiedades de las entidades incumplidoras en el extranjero. Su influencia política les permite tomar posesión de estas propiedades y venderlas para recuperar sus deudas.

• Reestructuración de la deuda: Los fondos buitres también pueden tener un efecto negativo en el valor de otras inversiones. Son conocidos por ofrecer ofertas de última hora a prestatarios desesperados.

  Sin embargo, estos acuerdos vienen con condiciones que les permiten tener el primer derecho sobre los activos de la empresa en caso de una adquisición.

  Esta restricción de la deuda permite a los fondos buitres recuperar sus propias inversiones con atractivos retornos, ¡aunque los demás inversores no recuperarán ni un centavo de su dinero!

• Arbitraje de liquidación: A los fondos buitres les gusta devaluar las empresas hasta el punto de venderlas con descuento. Luego compran acciones de la empresa y venden sus activos poco a poco.

  Por ejemplo, si una empresa tiene un terreno con valor de $100 en sus libros, los fondos buitres causarán pánico y reducirán el valor a $60. Luego comprarán la empresa por $60, venderán el terreno por $100 y ganarán $40 simplemente liquidándola.

Proporcionar liquidez

Los fondos buitres son oportunistas. Sin embargo, existen porque prestan un servicio. Prestan dinero a entidades con escasas posibilidades de recuperación financiera.

Dado que enfrentan un riesgo tan alto, también exigen altas compensaciones. Esta liquidez es crucial para posponer o evitar crisis.

Consideremos el caso actual de Grecia y la eurozona. Casi nadie compra los bonos emitidos por los gobiernos enfermos, salvo los fondos buitres.

Por lo tanto, a pesar de todos sus males, prestan un servicio muy necesario.

Comportamiento depredador

Los fondos buitres son como los usureros de la época medieval. No les importa nadie más que ellos mismos. Han sido duramente criticados por arruinar empresas, comunidades e incluso a sus propios inversores.

El proceso comercial habitual de los fondos buitres está plagado de litigios. Demandan a otras personas por dinero o son demandados por su comportamiento depredador y autoritario.

Préstamos irresponsables

Los fondos buitres a menudo trabajan en connivencia con dictadores. Prestarían dinero a alguien como... El presidente de Zimbabwe, Robert Mungabe.Aunque Mungabe es jefe de Estado, se sabe que es corrupto.

Los fondos buitres le prestarán dinero para sus lujosos gastos personales. Sin embargo, los reembolsos serán adeudados por los pobres de Zimbabue.

A menudo, los reembolsos se garantizan con necesidades básicas como el suministro de agua y el sistema escolar en estos países. Si no logran recuperar su dinero, los fondos buitres no escatimarán esfuerzos. Esto suele significar pobreza extrema y endeudamiento para la población.

El problema en todo este episodio es que los fondos buitres sabían que estaban haciendo malas inversiones pero de todos modos continuaron con los préstamos irresponsables.