El trading algorítmico se consideraba un concepto teórico desarrollado por expertos. Hace menos de una década, los operadores tradicionales de Wall Street se reían de la idea de tener que competir contra las máquinas. Sin embargo, se ha demostrado que estaban equivocados. El auge del trading algorítmico no es cosa de risa.

En aproximadamente una década, los mercados financieros han estado dominados por máquinas con inteligencia artificial. El número de personas empleadas como operadores ha disminuido drásticamente. En su lugar, se contrata a personas con títulos avanzados en estadística para ayudar a desarrollar dichos algoritmos.

En este artículo, analizaremos más de cerca el concepto de trading algorítmico.

La proliferación del trading algorítmico

El trading algorítmico se ha vuelto mucho más común de lo que uno imagina. Las cifras lo demuestran. Cerca del 75%, es decir, tres cuartas partes de todas las transacciones que se realizan en Wall Street, se originan mediante algoritmos..

La imagen de Wall Street ha sufrido una transformación completa. De ser un lugar lleno de humanos y caos, ahora está lleno de salas silenciosas que albergan servidores. El caos sigue presente en Wall Street, pero ocurre en el mundo de las máquinas. Como humanos, solo podemos presenciar el resultado, es decir, las subidas y bajadas de los precios.

El accidente relámpago

El flash crash se refiere a un colapso drástico en el mercado bursátil debido a la negociación realizada por algoritmos. El 6 de mayo de 2010, en cuestión de minutos, la Bolsa de Valores de Nueva York y el NASDAQ cayeron cerca de un 10 %. Las investigaciones no encontraron una causa específica para esta drástica caída. De hecho, la mayoría de las pérdidas causadas por la caída se revirtieron en los primeros días tras la reanudación de la negociación. La enorme caída fue, en gran medida, un error de las máquinas, un error que resultó extremadamente costoso, ya que billones de dólares de capitalización bursátil se esfumaron en cuestión de segundos.

¿Qué tan rápidas son las operaciones?

El repentino colapso no ha disuadido a las empresas de desarrollar algoritmos más grandes y rápidos. Los nuevos algoritmos pueden hundir al mundo financiero aún más rápido. Las operaciones ahora se realizan en microsegundos, en comparación con los milisegundos de antes. Esto significa que un algoritmo puede ejecutar más de mil millones de operaciones en tan solo 10 minutos.

Los críticos han comparado estos algoritmos con armas de destrucción masiva.Una vez que estos algoritmos comienzan a realizar operaciones, son prácticamente imparables en el corto plazo.

Reubicación cerca de las Bolsas

El trading financiero se ha vuelto una cuestión de velocidad. Un retraso de incluso microsegundos puede causar pérdidas y ganancias millonarias. Empresas como Goldman Sachs están desarrollando modelos de arbitraje basados ​​en la velocidad de sus sistemas de trading superiores. Por lo tanto, cualquier tipo de latencia es simplemente inaceptable. Por ello, aunque los datos viajan a la velocidad de la luz, las empresas aún buscan trasladar sus servidores lo más cerca posible de Wall Street. El trading es ahora una carrera donde incluso una ventaja de microsegundos marca una gran diferencia.

¿Por qué los exchanges apoyan el trading algorítmico?

Las bolsas también han acogido con agrado el trading algorítmico. Esto se debe a que su naturaleza básica ha cambiado. Anteriormente, las bolsas eran instituciones sin fines de lucro cuyo único objetivo era crear las condiciones propicias para la captación de capital.

Ahora, sus objetivos han cambiado. Su objetivo es maximizar los ingresos. Los exchanges generan ingresos al vender datos y cobrar comisiones por las transacciones. Los algoritmos consumen muchos datos y realizan muchas transacciones. Por lo tanto, son extremadamente beneficiosos para los exchanges.

Pasar del valor al precio

Los inversores solían enorgullecerse de su visión para las acciones de valor. Hablaban de mantenerlas durante años. ¡Warren Buffet se autodenomina un "inversor de la década"! Sin embargo, el trading algorítmico ha cambiado todo eso. Los inversores algorítmicos simplemente buscan explotar las diferencias de precios. A menudo están programados con patrones de comportamiento humano que les permiten tomar mejores decisiones de compra y venta.¡El tiempo promedio que los algoritmos mantienen la acción es de 22 segundos! El enfoque se ha desplazado completamente del valor al precio.

¿Cómo competir en el entorno de trading algorítmico?

En el mundo moderno, todos tienen sistemas de trading algorítmico. Por lo tanto, no hay ninguna ventaja en tener uno. La ventaja surge cuando el que tienes funciona más rápido que los demás. Recuerda que el trading ahora es cuestión de velocidad.

Por lo tanto, los sistemas modernos de trading algorítmico también generan datos basura junto con los datos de trading. Los vierten en el mercado. Estos datos basura son recogidos por otros que dedican tiempo a procesarlos. El sistema que los genera puede simplemente ignorar los datos adicionales. Por lo tanto, puede calcular más rápido y realizar operaciones más adecuadas.

Las estrategias destinadas a frenar a la competencia han inundado los mercados financieros con datos inútiles. Esto ha planteado cuestiones éticas y regulatorias que, por ahora, no tienen respuesta, ya que el comercio ha superado con creces el marco regulatorio.

La pregunta que surge ahora es si queremos vivir en un mundo donde nuestras finanzas, nuestros fondos de jubilación e incluso nuestras vidas estén dominados por sistemas de comercio algorítmico. Estos sistemas tienen el potencial de salirse de control.Se vieron algunos atisbos de esto en el flash crash. Esperemos que el mundo nunca tenga que experimentar el mal funcionamiento a gran escala de estos sistemas de comercio algorítmico.