Η πολιτική της ποσοτικής χαλάρωσης (QE) επηρεάζει σχεδόν κάθε αγορά στον κόσμο. Οι σύγχρονες χρηματοπιστωτικές αγορές είναι τόσο αλληλένδετες που μια αλλαγή σε μια αγορά σίγουρα αντικατοπτρίζεται και στις άλλες αγορές. Ως εκ τούτου, μαζί με τις αγορές ομολόγων και μετοχών, η ποσοτική χαλάρωση (QE) δημιουργεί κύματα και στην αγορά χρυσού. Για πολλούς, αυτό μπορεί να φαίνεται εκπληκτικό ως προς το τι σχέση έχει ένα πολύτιμο μέταλλο όπως ο χρυσός με τις κυβερνητικές πολιτικές! Λοιπόν, αποδεικνύεται ότι ο χρυσός και η κυβερνητική πολιτική υπάρχουν εδώ και αιώνες. Η επίδραση της ποσοτικής χαλάρωσης (QE) είναι επομένως μόνο μία από τις τελευταίες από τις πολλές κυβερνητικές πολιτικές που έχουν επηρεάσει την αγορά χρυσού. Σε αυτό το άρθρο, θα προσπαθήσουμε να εξηγήσουμε τη σύνδεση μεταξύ χρυσού και χρήματος fiat, καθώς και πώς η ποσοτική χαλάρωση (QE) επηρεάζει και τα δύο.

Χρυσός εναντίον χαρτονομίσματος

Το σύγχρονο νομισματικό σύστημα είναι στην πραγματικότητα ένας ανταγωνισμός μεταξύ χαρτονομίσματος και χρυσού, που ήταν το χρήμα της αρχαιότητας. Παλαιότερα, το χρήμα τυπωνόταν μόνο εάν υπήρχε επαρκές απόθεμα χρυσού για να είναι δυνατή η εκτύπωση αυτού του χρήματος. Ωστόσο, ο κόσμος έχει μεταβεί σε ένα σύστημα παραστατικού χρήματος τη δεκαετία του 1970, όταν ο Πρόεδρος Νίξον απέσυρε τον κόσμο από τον κανόνα του χρυσού. Ως εκ τούτου, υπάρχει άμεσος ανταγωνισμός μεταξύ των περιουσιακών στοιχείων χαρτονομίσματος και των πραγματικών περιουσιακών στοιχείων όπως ο χρυσός. Επομένως, όταν η ζήτηση για το ένα αυξάνεται, η ζήτηση για το άλλο μειώνεται και έτσι οι τιμές τους κινούνται επίσης αντίστροφα λόγω αυτού του ανταγωνισμού.

Αυτή η ανοδική και καθοδική κίνηση του χρυσού και του νομίσματος fiat έχει διογκωθεί περαιτέρω από τις πολιτικές ποσοτικής χαλάρωσης (QE) που ακολουθεί η σημερινή κυβέρνηση των Ηνωμένων Πολιτειών. Η κυβέρνηση χειραγωγεί τεχνητά την προσφορά χρήματος στο σύστημα. Ως εκ τούτου, χειραγωγεί επίσης έμμεσα την αξία και την τιμή του χρυσού.

Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε πιο προσεκτικά πώς η πολιτική της ποσοτικής χαλάρωσης (QE) επηρεάζει την τιμή του χρυσού στο σύστημα..

Χρυσός και Κρίση

Ο χρυσός ανέκαθεν θεωρούνταν το πραγματικό χρήμα από συντηρητικούς επενδυτές παγκοσμίως. Αυτό συμβαίνει επειδή κάθε φορά που το σύστημα fiat χρήματος διασπά εντελώς τον χρυσό, αυτό είναι που καταφεύγει αυτόματα το νομισματικό σύστημαΑυτό συνέβη σε χώρες όπως η Ζιμπάμπουε, όταν το σύστημα κατέρρευσε εντελώς. Ως εκ τούτου, κάθε φορά που υπάρχουν εικασίες σχετικά με την κατάρρευση του νομισματικού συστήματος λόγω υπερπληθωρισμού, οι τιμές του χρυσού θα κινούνται προς τα πάνω. Αυτό συνέβη όταν έσκασε η φούσκα των ενυπόθηκων δανείων υψηλού κινδύνου το 2008. Υπήρχε φόβος ότι ολόκληρη η οικονομία θα καταρρεύσει και ως εκ τούτου οι επενδυτές έσπευσαν να αγοράσουν όσο το δυνατόν περισσότερο χρυσό.

Ως εκ τούτου, η ζήτηση για χρυσό αυξάνεται κατά τη διάρκεια της κρίσης. Πιστεύεται ευρέως ότι τα τρέχοντα πρότυπα ποσοτικής χαλάρωσης (QE) θα καταλήξουν σε κατάσταση κρίσης. Αυτό συμβαίνει επειδή τα τρέχοντα πρότυπα ποσοτικής χαλάρωσης (QE) δεν μπορούν να διατηρηθούν. Ως εκ τούτου, η ζήτηση για χρυσό καθώς και η τιμή του χρυσού αναμένεται να εκτοξευθούν στο εγγύς μέλλον, καθώς και όταν ξεκινήσει η σταδιακή μείωση της ποσοτικής χαλάρωσης (QE).

Υπερβολικά χρήματα και χρυσός

Το πλεονάζον χρήμα στο σύστημα κάνει να φαίνεται ότι η τιμή του χρυσού στην πραγματικότητα αυξάνεται. Στην πραγματικότητα, αυτό δεν ισχύει. Σκεφτείτε το γεγονός ότι μια αυξανόμενη παλίρροια ανεβάζει όλα τα πλοία. Επομένως, όταν η Fed δημιουργεί νέο χρήμα και το διοχετεύει στο σύστημα, οι τιμές των πάντων αυξάνονται. Ωστόσο, οι τιμές του χρυσού αυξάνονται συγκριτικά λιγότερο από τις τιμές άλλων χαρτοφυλακίων όπως οι μετοχές και τα ομόλογα.

Ως εκ τούτου, φαίνεται ότι οι τιμές του χρυσού αυξάνονται σε ονομαστικούς όρους. Ωστόσο, όταν το εξετάζουμε σε πραγματικούς όρους, δηλαδή σε σύγκριση με άλλα περιουσιακά στοιχεία, η τιμή του χρυσού συνήθως μειώνεται σε μια περίοδο που λαμβάνει χώρα υπερβολική ποσοτική χαλάρωση.

Ποσοτική Χαλάρωση (QE) και Χρυσός

Η απλή είδηση ​​για μια σταδιακή μείωση της ποσοτικής χαλάρωσης (QE) προκαλεί σοκ στην αγορά χρυσού. Στο πρόσφατο παρελθόν, κάθε φορά που η Fed έχει έστω και μια υπόνοια να χρησιμοποιήσει την πολιτική της σταδιακής μείωσης της ποσοτικής χαλάρωσης (QE), οι τιμές του χρυσού έχουν εκτοξευθεί από τη μια μέρα στην άλλη.

Αυτό συμβαίνει επειδή η σταδιακή μείωση της ποσοτικής χαλάρωσης (QE) σημαίνει ότι η Fed θα σταματήσει την υπερβολική δημιουργία χρήματος που κάνει τώρα. Ως εκ τούτου, θα υπάρχουν λιγότερα δολάρια στο σύστημα που κυνηγούν την ίδια ποσότητα χρυσού. Λιγότερα δολάρια θα σήμαιναν ότι η πραγματική αξία του χρυσού θα αυξηθεί πολύ πιο γρήγορα από την ονομαστική αξία. Ως εκ τούτου, η σταδιακή μείωση της ποσοτικής χαλάρωσης (QE) δίνει την εντύπωση ότι ο χρυσός ως κατηγορία περιουσιακών στοιχείων ανατιμάται σε όρους ονομαστικής αξίας. Ωστόσο, η πραγματική ανατίμηση έρχεται σε όρους πραγματικής αξίας.

Υπάρχουν επίσης φήμες ότι οι Κεντρικές Τράπεζες σε όλο τον κόσμο έχουν εκμισθώσει χρυσό στις αγορές. Ως εκ τούτου, ενδέχεται να μην έχουν στην κατοχή τους την ποσότητα χρυσού που ισχυρίζονται ότι έχουν. Ως εκ τούτου, οι αγορές ενδέχεται να πληγούν από ένα διπλό πλήγμα: συρρίκνωση της προσφοράς χρήματος και ξαφνική αντιληπτή έλλειψη ποσότητας χρυσού στον κόσμο. Αυτό το διπλό πλήγμα μπορεί να είναι αρκετό για να εκτοξεύσει την τιμή του χρυσού σε ιστορικά επίπεδα.

Υπάρχουν ορισμένοι συντηρητικοί επενδυτές όπως ο Peter Schiff που πιστεύουν ότι ο χρυσός είναι το μέλλον και ότι πρέπει κανείς να επενδύσει όσο το δυνατόν περισσότερο σε χρυσό. Οι απόψεις τους υποστηρίζονται περαιτέρω από τον τρόπο με τον οποίο οι αγορές αντιδρούν στις πολιτικές ποσοτικής χαλάρωσης (QE).