Από την αρχή της ιστορίας, οι άνθρωποι χρησιμοποιούν εμπορεύματα. Αυτό έχει δημιουργήσει την ανάγκη για εμπόριο εμπορευμάτων. Ωστόσο, καθώς οι χρηματοπιστωτικές αγορές εξελίσσονται, το εμπόριο εμπορευμάτων έγινε μια επιχείρηση από μόνο του.

Ο σύγχρονος κόσμος παρέχει πληθώρα επιλογών όσον αφορά τις επενδύσεις σε εμπορεύματα. Οι εμπορικοί χρήστες των προϊόντων μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτές τις χρηματοπιστωτικές αγορές για να αντισταθμίσουν την έκθεσή τους σε τέτοια εμπορεύματα. Ωστόσο, ταυτόχρονα, οι έμποροι και οι κερδοσκόποι μπορούν επίσης να κάνουν περιουσία εάν είναι σε θέση να προβλέψουν με ακρίβεια την κίνηση αυτών των εμπορευμάτων.

Σε αυτό το άρθρο, θα ξεκινήσουμε με τα βασικά. Αρχικά, θα κατανοήσουμε τι είναι οι αγορές εμπορευμάτων και πώς πρέπει να τις προσεγγίσουμε..

Τι είναι τα Εμπορεύματα;

Ο πιο βασικός ορισμός των εμπορευμάτων θα ήταν ότι τα εμπορεύματα είναι φυσικοί πόροι που χρησιμοποιούνται ως πρώτες ύλες για τη δημιουργία ενός καλύτερου κόσμου.

Χαρακτηριστικά των Εμπορευμάτων

• Ανταλλάξιμο: Το κύριο χαρακτηριστικό των εμπορευμάτων είναι το γεγονός ότι είναι ανταλλάξιμα. Αυτό σημαίνει ότι μια μονάδα οποιουδήποτε εμπορεύματος μπορεί να αντικατασταθεί από μια άλλη μονάδα του ίδιου εμπορεύματος χωρίς καμία απώλεια αξίας. Για παράδειγμα, 1 κιλό σιταριού μπορεί να ανταλλαχθεί με ένα άλλο 1 κιλό σιταριού χωρίς μεγάλη απώλεια αξίας. Εάν οι μονάδες δεν είναι ανταλλάξιμες, δεν μπορεί να ονομαστεί εμπόρευμα.

• Εμπορεύσιμο: Είναι επίσης απαραίτητο τα εμπορεύματα να είναι εμπορεύσιμα. Ορισμένα εμπορεύματα είναι απευθείας εισηγμένα στα χρηματιστήρια και ως εκ τούτου καθίστανται εμπορεύσιμα. Σκεφτείτε την περίπτωση του αργού πετρελαίου Brent ή Nymex. Μπορεί να αγοραστεί και να πωληθεί σε ένα χρηματιστήριο και επομένως είναι ιδιαίτερα εμπορεύσιμο. Από την άλλη πλευρά, σκεφτείτε ένα εμπόρευμα όπως το πλουτώνιο. Αυτά δεν είναι απευθείας εισηγμένα σε ένα χρηματιστήριο και επομένως δεν είναι άμεσα εμπορεύσιμα. Επομένως, παρόλο που τεχνικά είναι εμπορεύματα, δεν θα τα συμπεριλάβουμε στη συζήτησή μας.

• Παραδοτέο: Δεδομένου ότι τα εμπορεύματα αποτελούν αντικείμενο συναλλαγών, πρέπει επίσης να είναι παραδοτέα. Εμπορεύματα όπως το πετρέλαιο και τα σιτηρά μπορούν να παραδοθούν στον αγοραστή. Ως εκ τούτου, θεωρούνται εμπορεύματα.

• Υγρό: Το πιο ουσιαστικό χαρακτηριστικό που καθιστά οποιοδήποτε εμπόρευμα εμπορεύσιμο είναι η ρευστότητα. Ρευστότητα σημαίνει ότι πολλά άτομα αγοράζουν και εξάγουν αυτά τα εμπορεύματα σε οποιαδήποτε δεδομένη χρονική στιγμή. Επομένως, υπάρχει πάντα μια ενεργή αγορά για αυτά τα εμπορεύματα και οι τιμές τους είναι διαμορφωμένες. Οποιοδήποτε άτομο μπορεί ουσιαστικά να αγοράσει ή να πουλήσει απεριόριστη ποσότητα αυτών των εμπορευμάτων σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα. Η ρευστότητα διασφαλίζει την ύπαρξη μιας ενεργού δευτερογενούς αγοράς, η οποία αποτελεί προϋπόθεση για την πραγματοποίηση οποιουδήποτε είδους χρηματοοικονομικών συναλλαγών.

Οι Κοινοί Τύποι Εμπορευμάτων

• Ενέργεια: Η ενέργεια είναι βασική προϋπόθεση για την ανθρώπινη επιβίωση. Είτε πρόκειται για ηλεκτρική ενέργεια, ορυκτά καύσιμα είτε για ανανεώσιμους φυσικούς πόρους, η ενέργεια είναι απλά απαραίτητη! Επίσης, οι άνθρωποι έχουν δημιουργήσει υποδομές για να επιτρέψουν την παροχή ενέργειας σε απέραντα γεωγραφικά τοπία σχεδόν σε χρόνο μηδέν. Ενεργειακά προϊόντα όπως το πετρέλαιο, το φυσικό αέριο και η ηλεκτρική ενέργεια υπήρξαν από τα πιο εμπορεύσιμα προϊόντα τον περασμένο αιώνα. Σε τέτοιο βαθμό που η έλλειψη αυτών των προϊόντων οδήγησε χώρες να κηρύξουν πόλεμο σε άλλα έθνη. Δεν φαίνεται ότι η ακόρεστη δίψα του κόσμου για ενέργεια πρόκειται να τελειώσει σύντομα.

• Μέταλλα: Μέταλλα όπως ο χρυσός και το ασήμι έχουν χρησιμοποιηθεί εδώ και αιώνες ως χρήμα. Τα μέταλλα έχουν επίσης χρησιμοποιηθεί εκτενώς για βιομηχανικούς και εμπορικούς σκοπούς. Ρίξτε μια ματιά γύρω σας και θα είναι δύσκολο να βρείτε ένα δωμάτιο ή ακόμα και έναν ανοιχτό χώρο όπου δεν έχει χρησιμοποιηθεί μέταλλο. Μερικοί από τους πλουσιότερους ανθρώπους στον κόσμο έχουν επίσης κάνει την περιουσία τους σε μέταλλα όπως ο χάλυβας. Ο Andrew Carnegie και η Laxmi Niwas Mittal θα ήταν αξιοσημείωτα παραδείγματα από αυτή την άποψη. Τα μέταλλα έχουν μια αγορά υψηλής ρευστότητας, η οποία είναι παγκόσμιας φύσης, παρέχοντας στους επενδυτές πολλές ευκαιρίες για συναλλαγές και αξιοποίηση των ευκαιριών arbitrage, όποτε προκύπτουν.

• Γεωργικά προϊόντα: Τα γεωργικά προϊόντα είναι επίσης ένα ιδιαίτερα εμπορεύσιμο αγαθό. Οι εταιρείες αντισταθμίζουν τη μελλοντική τους έκθεση σε γεωργικά προϊόντα στις αγορές εμπορευμάτων. Ωστόσο, τα γεωργικά προϊόντα πωλούνται σε μεγάλο βαθμό στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. Τα γεωργικά προϊόντα έχουν επίσης έναν περιορισμό, υπό την έννοια ότι δεν μπορούν να αποθηκευτούν για πολύ καιρό. Έχουν περιορισμένη διάρκεια ζωής. Ωστόσο, οι αγορές εμπορευμάτων σε όλο τον κόσμο είναι τόσο προηγμένες που ακόμη και τα πιο ευπαθή προϊόντα διακινούνται και πωλούνται χωρίς καμία ταλαιπωρία.

Πολυπλοκότητα στο εμπόριο εμπορευμάτων

Η διαπραγμάτευση εμπορευμάτων είναι απίστευτα περίπλοκη. Αυτό συμβαίνει επειδή τις περισσότερες φορές περιλαμβάνει διαπραγμάτευση παράγωγων μέσων, τα οποία εξ ορισμού είναι αρκετά περίπλοκα. Ωστόσο, η αγορά εμπορευμάτων διασυνδέεται επίσης με αγορές μετοχών και άλλες αγορές. Αυτό συμβαίνει όταν εταιρείες όπως η Exxon (που έχουν σημαντική έκθεση σε εμπορεύματα όπως το πετρέλαιο) είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο.

Οι άνθρωποι που αγοράζουν μετοχές τους ουσιαστικά στοιχηματίζουν στο υποκείμενο εμπόρευμα. Ως εκ τούτου, είναι δυνατές σύνθετες στρατηγικές όπου ένα άτομο θέτει short στο πετρελαϊκό εμπόρευμα ενώ θέλει long σε μετοχές της Exxon. Αυτό σημαίνει ότι ο επενδυτής στοιχηματίζει ότι η Exxon θα ξεπεράσει σε απόδοση τον τομέα πετρελαίου και φυσικού αερίου γενικότερα. Η στρατηγική intermarket arbitrage χρησιμοποιείται αρκετά συχνά και το cross trading είναι πράγματι ο κανόνας. Θα καλύψουμε ορισμένες από αυτές τις στρατηγικές με μεγάλη λεπτομέρεια στα επόμενα άρθρα.