Какво правят фондовете-лешояди?

Държавите и компаниите са в смут през цялото време. Когато организациите са близо до финансови затруднения, нормалната тенденция на инвеститорите е да се оттеглят.

Обикновените инвеститори смятат, че не могат да се печелят повече пари, когато даден актив е на път да достигне дъното. Това не е така при фондовете-лешояди, които са коренно различни.

Както смущаващо подсказва името, Фондовете-лешояди се хранят с болните и умиращи компанииВместо да продават акциите си, когато компании са близо до фалит, фондовете лешояди купуват акции в такива компании.

Когато всички продават, цената на акциите е склонна да пада ирационално ниско поради страха, който преобладава на Уолстрийт. Тогава фондовете лешояди купуват.

Фондовете-лешояди са експерти в сложните правни процеси. След като се доберат до дълг за центове за долар, те се опитват да увеличат максимално печалбата си. Те правят това, като съдят фалиралите компании или държави, които им дължат пари.

Фондовете-лешояди са пълната противоположност на фонда за рисков капитал. Фондовете за рисков капитал печелят пари, като създават компании, докато фондовете-лешояди печелят пари, като премахват компании от съществуване.

Стратегии

Някои от често срещаните стратегии, използвани от фондовете-лешояди, са следните:

• Принудително поглъщане: Фондовете-лешояди могат да придобият значителен дял в болна компания. След това те стават контролиращ акционер и започват да вземат лоши решения, носещи загуба.

  Тези решения предизвикват разпродажба и други акционери искат да излязат от компанията на каквато и да е цена, която могат да получат. Когато хората продават и излизат и хвърлят надолу по цените, фондовете-лешояди са тези, които всъщност купуват акциите, които се продават. След известно време фондовете-лешояди придобиват почти 100% от компанията.

  Цената, която плащат за подобно придобиване, е много ниска поради паниката, която са предизвикали. След това те са склонни да управляват тези бизнеси успешно, печелейки астрономическа възвръщаемост от евтино придобитите си инвестиции.

• Придобиване на задгранични активи: Фондовете-лешояди имат богати и влиятелни акционери. Следователно те са склонни да имат голямо политическо влияние и могат да влияят на международните въпроси.

  Една от стратегиите, следвани от фондовете-лешояди, е да съдят правителството или компанията в международните съдилища. Те запорират имоти, собственост на неизправни лица в чужбина. Политическото им влияние им позволява да се докопат до тези имоти и да ги продадат, за да си възстановят задълженията.

• Преструктуриране на дълга: Фондовете лешояди могат да имат пагубен ефект и върху стойността на други инвестиции. Известно е, че те предоставят на отчаяните кредитополучатели сделки в последния момент.

  Тези сделки обаче са сключени с условия, които им позволяват да имат предимство при претенции за активите на компанията в случай на поглъщане.

  Подобно ограничаване на дълга позволява на фондовете-лешояди да си възстановят собствените инвестиции заедно с щедри доходи, въпреки че другите инвеститори няма да видят и стотинка от парите си обратно!

• Ликвидационен арбитраж: Фондовете-лешояди обичат да свалят стойността на компаниите толкова ниско, че да ги продават с отстъпка. След това те купуват акции на тази компания и продават активите ѝ на части.

  Например, ако една компания има земя на стойност 100 долара в счетоводните си книги, фондовете лешояди ще предизвикат паника и ще свалят стойността до 60 долара. След това те ще купят компанията за 60 долара, ще продадат земята за 100 долара и ще спечелят 40 долара, като просто я ликвидират.

Осигуряване на ликвидност

Фондовете лешояди са хранители на дъното. Те обаче съществуват, защото предоставят услуга. Дават заеми на организации, които почти нямат шанс за финансово възстановяване.

Тъй като са изправени пред толкова висок риск, те изискват и високи компенсации. Тази ликвидност е от решаващо значение за отлагането или предотвратяването на криза.

Да разгледаме случая с Гърция и еврозоната сега. Почти никой не купува облигациите, емитирани от болните правителства, освен фондовете лешояди.

Следователно, въпреки всичките си злини, те предоставят така необходимата услуга.

Хищническо поведение

Фондовете-лешояди са еквивалентни на лихварите от Средновековието. Те всъщност не се интересуват от никого освен от самите себе си. Те са подложени на сериозна критика за съсипване на компании, съсипване на общности и дори съсипване на колеги инвеститори.

Нормалният бизнес процес, следван от фондовете-лешояди, е пълен със съдебни спорове. Те или съдят други хора за пари, или биват съдени за своето своеволно и хищническо поведение.

Безотговорно кредитиране

Фондовете-лешояди често работят в тайно споразумение с диктатори. Те биха отпускали пари назаем на човек като Президентът на Зимбабве Робърт МунгабеВъпреки че Мунгабе е държавен глава, той е известен с корумпираността си.

Фондове лешояди ще му отпускат заеми за личните му разточителни разходи. Вноските обаче ще бъдат дължими от бедните хора в Зимбабве.

Често погашенията ще бъдат обезпечени с основни потребности като водоснабдяване и образователна система в тези страни. Ако не могат да си възстановят парите, лешоядските фондове няма да оставят камък на камък. Това обикновено означава изтощителна бедност и задлъжнялост за хората.

Проблемът в целия този епизод е, че фондовете-лешояди знаеха, че правят лоши инвестиции, но въпреки това продължиха безотговорното отпускане на заеми.