ماذا تفعل صناديق النسور؟

تعيش الدول والشركات حالة من الاضطراب المستمر. وعندما تقترب الكيانات من ضائقة مالية، يميل المستثمرون عادةً إلى الفرار.

يعتقد المستثمرون العاديون أنه لا يمكن جني المزيد من المال عندما يوشك أحد الأصول على الوصول إلى أدنى مستوياته. لكن هذا لا ينطبق على صناديق الاستثمار الجشعة، التي تختلف اختلافًا جذريًا.

كما يوحي الاسم بشكل مزعج، تتغذى صناديق النسور على الشركات المريضة والمحتضرةبدلاً من بيع الشركات عندما تقترب من الإفلاس، تقوم صناديق الاستثمار بشراء مثل هذه الشركات.

عندما يبيع الجميع، يميل سعر الأسهم إلى الانخفاض بشكل غير منطقي بسبب الخوف السائد في وول ستريت. وهنا يأتي دور صناديق الاستثمار الجشعة.

الصناديق الجشعة خبيرة في الإجراءات القانونية المعقدة. بمجرد حصولها على دين بثمن بخس، تسعى إلى تعظيم عوائدها. وتفعل ذلك بمقاضاة الشركات المفلسة أو الدول المدينة لها.

صناديق الاستثمار الجشعة هي النقيض التام لصناديق رأس المال الاستثماري. فهي تجني المال من خلال إنشاء شركة، بينما تجني صناديق الاستثمار الجشعة المال من خلال إزالة شركة من الوجود.

استراتيجيات

بعض الاستراتيجيات الشائعة التي تستخدمها صناديق النسور هي كما يلي:

• الاستيلاء القسري: قد تستحوذ صناديق الاستثمار الجشعة على حصة كبيرة في شركة متعثرة، ثم تصبح مساهمًا مسيطرًا وتبدأ باتخاذ قرارات خاسرة.

  تُؤدي هذه القرارات إلى موجة بيع واسعة، ويرغب المساهمون الآخرون في التخارج من الشركة بأي سعر متاح. عندما يبيع الناس ويخرجون بأسعار زهيدة، تكون صناديق الاستثمار الجشعة هي التي تشتري الأسهم المعروضة للبيع. وفي غضون فترة، تستحوذ صناديق الاستثمار الجشعة على ما يقارب 100% من الشركة.

  إن الثمن الذي يدفعونه مقابل هذا الاستحواذ زهيدٌ جدًا نظرًا للذعر الذي سببوه. ثم يميلون إلى إدارة هذه الأعمال بنجاح، محققين عوائد فلكية من استثماراتهم الرخيصة.

• الاستحواذ على الأصول الخارجية: لدى صناديق الاستثمار الجشعة مساهمون أثرياء ونافذون. ولذلك، تميل هذه الصناديق إلى امتلاك نفوذ سياسي كبير، ويمكنها التأثير في الشؤون الدولية.

  من استراتيجيات صناديق الاستثمار الجشعة مقاضاة الحكومة أو الشركة في المحاكم الدولية. وتصادر هذه الصناديق ممتلكات الجهات المتعثرة في الخارج. ويسمح لها نفوذها السياسي بالاستيلاء على هذه الممتلكات وبيعها لاسترداد مستحقاتها.

• إعادة هيكلة الديون: يمكن أن يكون لصناديق الاستثمار الجشعة تأثير سلبي أيضًا على قيمة الاستثمارات الأخرى. فمن المعروف أنها تقدم للمقترضين اليائسين عروضًا في اللحظات الأخيرة.

  ومع ذلك، تأتي هذه الصفقات مع شروط تسمح لهم بالحصول على الأولوية في المطالبة بأصول الشركة في حالة الاستحواذ.

  إن تقييد الديون بهذا الشكل يسمح لصناديق النسور باستعادة استثماراتها الخاصة إلى جانب عوائد مجزية حتى لو لم يسترد المستثمرون الآخرون سنتًا واحدًا من أموالهم!

• التحكيم في التصفية: تسعى صناديق الاستثمار الجشعة إلى خفض قيمة الشركات إلى مستويات منخفضة جدًا، ما يدفعها إلى بيع أسهمها بخصم. ثم تشتري هذه الشركات وتبيع أصولها على دفعات.

  على سبيل المثال، إذا كانت شركة تملك أرضًا بقيمة 100 دولار في دفاترها، فإن صناديق الاستثمار الجشعة ستثير حالة من الذعر وتخفض قيمتها إلى 60 دولارًا. ثم ستشتري الشركة مقابل 60 دولارًا، وتبيع الأرض مقابل 100 دولار، وتربح 40 دولارًا بمجرد تصفية الشركة.

توفير السيولة

صناديق الاستثمار الجشعة هي صناديق تقتات على قاع السوق. ومع ذلك، فهي موجودة لأنها تقدم خدمة. فهي تُقرض الأموال لكياناتٍ لا تملك أي فرصة تُذكر للتعافي المالي.

نظراً لمخاطرهم العالية، فإنهم يطالبون بتعويضات كبيرة. هذه السيولة ضرورية لتأجيل الأزمات أو تجنبها.

لننظر إلى حالة اليونان ومنطقة اليورو الآن. يكاد لا أحد يشتري السندات التي أصدرتها الحكومات المريضة، باستثناء صناديق الاستثمار الجشعة.

لذلك، وعلى الرغم من كل شرورهم، فإنهم يقدمون خدمة مطلوبة بشدة.

السلوك المفترس

صناديق الاستثمار الجشعة تُشبه مُرابي القرون الوسطى. لا يُبالون بأحد سوى أنفسهم. وقد تعرّضوا لانتقادات لاذعة لتدميرهم الشركات والمجتمعات، بل وحتى مُستثمرين آخرين.

العملية التجارية الاعتيادية التي تتبعها صناديق الاستثمار الجشعة مليئة بالدعاوى القضائية. إما أن يقاضيوا الآخرين للمطالبة بالأموال، أو يُقاضون بسبب سلوكهم المتعالي والاستغلالي.

الإقراض غير المسؤول

غالبًا ما تعمل صناديق الاستثمار الجشعة بالتواطؤ مع الدكتاتوريين. فهم يُقرضون المال لشخص مثل رئيس زيمبابوي روبرت مونجابيعلى الرغم من أن مونغابي هو رئيس دولة، إلا أنه معروف بالفساد.

ستُقرضه صناديقُ النسور المالَ لتغطية نفقاته الشخصية الباذخة. إلا أن فقراءَ زيمبابوي سيُطالبون بسدادِ هذه الأقساط.

غالبًا ما تُؤمَّن سداد الديون من خلال توفير الضروريات الأساسية، مثل إمدادات المياه والنظام التعليمي في هذه البلدان. ​​وإذا لم تتمكن الصناديق الجشعة من استرداد أموالها، فإنها ستبذل قصارى جهدها. وهذا يعني عادةً فقرًا مُنهكًا ومديونيةً مُرهقةً للناس.

المشكلة في هذه الحلقة بأكملها هي أن صناديق النسور كانت تعلم أنها تقوم باستثمارات سيئة ولكنها استمرت في الإقراض غير المسؤول على أي حال.