منذ فجر التاريخ، استخدم البشر السلع، مما أوجد ضرورةً لتداولها. ومع تطور الأسواق المالية، أصبح تداول السلع تجارةً قائمةً بذاتها.

يوفر العالم الحديث خياراتٍ واسعةً للاستثمار في السلع. ويمكن للمستثمرين التجاريين استخدام هذه الأسواق المالية للتحوط من مخاطر تعرضهم لهذه السلع. وفي الوقت نفسه، يمكن للمتداولين والمضاربين تحقيق ثروات طائلة إذا تمكنوا من التنبؤ بدقة بحركة هذه السلع.

في هذه المقالة، سنبدأ بالأساسيات. سنفهم أولاً ما هي أسواق السلع الأساسية وكيف ينبغي لنا أن نتعامل معها.

ما هي السلع؟

التعريف الأساسي للسلع هو أن السلع هي موارد طبيعية تستخدم كمواد خام لخلق عالم أفضل.

خصائص السلع

• فطري: من أهم خصائص السلع أنها قابلة للاستبدال. هذا يعني أنه يمكن استبدال وحدة من أي سلعة بوحدة أخرى من السلعة نفسها دون أي خسارة في القيمة. على سبيل المثال، يمكن استبدال كيلوغرام واحد من القمح بكيلوغرام آخر من القمح دون خسارة كبيرة في القيمة. إذا لم تكن الوحدات قابلة للاستبدال، فلا يمكن اعتبارها سلعة.

• قابلة للتداول: من الضروري أيضًا أن تكون السلع قابلة للتداول. بعض السلع مُدرجة مباشرةً في البورصات، وبالتالي تُصبح قابلة للتداول. لنأخذ مثالًا على ذلك: نفط برنت أو نايمكس الخام. يُمكن شراؤه وبيعه في البورصة، وبالتالي فهو قابل للتداول بدرجة عالية. من ناحية أخرى، لنأخذ سلعة مثل البلوتونيوم. هذه السلع غير مُدرجة مباشرةً في البورصة، وبالتالي فهي غير قابلة للتداول مباشرةً. لذلك، على الرغم من أنها تُعتبر سلعًا من الناحية الفنية، فلن نُدرجها في نقاشنا.

• للتسليم: بما أن السلع تُتداول، فلا بد من إمكانية تسليمها. يمكن تسليم سلع مثل النفط والحبوب الغذائية إلى المشتري، وبالتالي تُعتبر سلعًا.

• السائل: إن أهم ما يجعل أي سلعة قابلة للتداول هو السيولة. تعني السيولة أن العديد من الأشخاص يشترون ويبيعون هذه السلع في أي وقت. لذلك، هناك دائمًا سوق نشط لهذه السلع، ويتم تحديد أسعارها. يمكن لأي شخص تقريبًا شراء أو بيع كمية غير محدودة من هذه السلع في وقت قصير جدًا. تضمن السيولة وجود سوق ثانوي نشط، وهو شرط أساسي لأي نوع من التداول المالي.

أنواع السلع الشائعة

• الطاقة: الطاقة متطلب أساسي لبقاء الإنسان. سواءً كانت كهرباءً، أو وقودًا أحفوريًا، أو موارد طبيعية متجددة، فهي ببساطة لا غنى عنها! كما أنشأ البشر بنيةً تحتيةً تُمكّن من إيصال الطاقة عبر مساحات جغرافية شاسعة في وقتٍ قياسي. وقد كانت منتجات الطاقة، كالنفط والغاز الطبيعي والكهرباء، من أكثر السلع تداولًا في القرن الماضي. لدرجة أن نقص هذه السلع دفع الدول إلى إعلان الحرب على بعضها البعض. ولا يبدو أن عطش العالم للطاقة الذي لا ينضب سينتهي قريبًا.

• المعادن: استُخدمت معادن كالذهب والفضة لقرون كعملة. كما استُخدمت على نطاق واسع في الأغراض الصناعية والتجارية. لو نظرت حولك، لوجدت صعوبة في العثور على غرفة أو حتى مساحة مفتوحة لم يُستخدم فيها أي معدن. وقد بنى بعض أغنى أغنياء العالم ثرواتهم من معادن كالفولاذ، ومن أبرز الأمثلة على ذلك أندرو كارنيجي ولاكشمي نيواس ميتال. تتميز المعادن بسوق عالمية عالية السيولة، مما يوفر للمستثمرين فرصًا عديدة للتداول واستغلال فرص المراجحة عند ظهورها.

• المنتجات الزراعية: المنتجات الزراعية أيضًا سلعةٌ رائجةٌ في التداول. تُؤمّن الشركات مخاطرها المستقبلية من المنتجات الزراعية في أسواق السلع. مع ذلك، تُباع المنتجات الزراعية على نطاقٍ واسع في سوق العقود الآجلة. للسلع الزراعية أيضًا قيودٌ تتمثل في عدم إمكانية تخزينها لفتراتٍ طويلة، وفترة صلاحيتها محدودة. مع ذلك، تتميز أسواق السلع حول العالم بتطورٍ كبير، بحيث تُتداول وتُباع حتى أكثر السلع قابليةً للتلف دون أي متاعب.

التعقيد في تداول السلع

تداول السلع مُعقّدٌ للغاية، إذ يتضمن في أغلب الأحيان تداول أدوات مشتقة، وهي بطبيعتها مُعقّدة للغاية. ومع ذلك، يتفاعل سوق السلع أيضًا مع أسواق الأسهم وغيرها. ويحدث هذا عندما تُدرَج أسهم شركات مثل إكسون (التي لديها تعاملات كبيرة مع سلع كالنفط) في البورصات.

يراهن مشتري الأسهم فعليًا على السلعة الأساسية. وبالتالي، يُمكن استخدام استراتيجيات معقدة، حيث يبيع الشخص سلعة نفطية على المكشوف ويشتري أسهم إكسون على المكشوف. هذا يعني أن المستثمر يراهن على تفوق إكسون في الأداء على قطاع النفط والغاز الطبيعي بشكل عام. تُستخدم استراتيجيات المراجحة بين الأسواق بشكل شائع، والتداول المتقاطع هو القاعدة. سنتناول بعض هذه الاستراتيجيات بتفصيل في المقالات القليلة القادمة.