Moderne kommoditeitsbeurse is enorme finansiële markte. Hul daaglikse transaksievolumes beloop, om die minste te sê, miljarde dollars.

Baie mense vind dit vreemd dat besighede so rudimentêr soos mynbou en landbou gelei het tot die skepping van markte wat so massief en so gevorderd is soos die kommoditeitsbeurse van vandag! Maatskappye wat handel dryf in kommoditeite soos mieliemeel en koring gaan na Ivy League-universiteite en huur die topgegradueerdes met die hoogste betaalpakkette aan!

Die gemiddelde persoon verstaan ​​nie wat kommoditeitsbeurse eintlik doen en hoe hulle waarde toevoeg nie. Om dit in eenvoudiger terme te verduidelik, sal ons begin met die eenvoudige uitruil van voedselgraan en kontant en stadig opbou na die moderne markte.

Model 1: Spotmark

Dit is die goeie ou tradisionele manier wat gebruik is om kommoditeite regoor die wêreld te verhandel. Hierdie manier behels die ruil van kontant vir kommoditeite. Daar is egter 'n probleem. Eerstens is kommoditeite toenemend bederfbaar, wat beteken dat die kopers binne 'n kort tydjie opgespoor moet word.

Tweedens is daar 'n probleem van prysontdekking. Dit word moeilik vir die verkoper om vas te stel of hulle teen die regte prys verkoop totdat hulle by 'n mark is en sien dat ander verkopers ook teen soortgelyke pryse verkoop. Dit het uiteindelik die fisiese kommoditeitsmark, ook bekend as die spotmark, geskep. Dit word die spotmark genoem omdat die transaksies ter plaatse vereffen word.

Model 2: Termynmark

Die spotmark het kopers en verkopers gehelp om mekaar op 'n bekostigbare manier op te spoor. Dit het ook die prysbepalingsproses gehelp. Daar was egter steeds 'n probleem. Toe boere die produkte verbou het, het hulle geen idee gehad van die prys wat dit in die mark sou haal nie.

In die geval van 'n oorvloedige produksie, sou die pryse daal en boere sou uiteindelik geld verloor. Kopers het ook dieselfde onsekerheid in die gesig gestaar. Ingeval daar 'n tekort was, sou hulle uiteindelik meer vir dieselfde produkte betaal.

Om hierdie onsekerheid te vermy, het boere begin om termynkontrakte met kopers aan te gaan. Beide partye sou later kommoditeite ruil. Die terme sou egter vandag ooreengekom word! Onverwagte winste en verliese sal vermy word. Termynkontrakte het egter onsekerheid uitgeskakel en kopers en verkopers gemoedsrus gegee.

Model 3: Die behoefte aan 'n gesentraliseerde teenparty

Met die aanbreek van tyd het termynkontrakte die voorkeur-manier van handel geword. Ander probleme het egter begin ontstaan. Byvoorbeeld, teenpartye het baie keer bankrot gegaan. Daarom het die kontrak wat aangegaan is, waardeloos geword. Boere of kopers het terme gekry wat slegter was as wat in die kontrak ooreengekom is toe hulle probeer het om in die spotmark te koop.

Dit het 'n behoefte geskep vir 'n gesentraliseerde teenparty, een wat nooit bankrot sou gaan nie. Daarom is die idee van 'n beurs gebore. Die beurs sou die gemeenskaplike teenparty vir alle besighede wees. Die boer verkoop aan die beurs en in 'n aparte kontrak koop die koper van die beurs. Aangesien die beurs onder normale omstandighede nie bankrot kan gaan nie, is die kontrakte byna onfeilbaar. Dit is die rede waarom markte soos die Chicago Board of Trade (CBOT) en NYMEX bestaan.

Model 4: Markwaardering

Toe markte gesentraliseerde teenpartye geword het, het hulle ook begin om hefboomfinansiering aan die kopers te bied. Hulle het besef dat deur 'n klein persentasie van die kontrakwaarde van beide kante te ontvang, genaamd margegeld, hulle kon verseker dat beide partye die etiek van handel nakom.

Uitruilings het dus begin om die transaksies teen die markwaarde te merk. Enige verskille moes in kontant betaal en ontvang word. Indien die partye nie voldoen het aan die marge-oproepe wat deur die beurs gemaak is nie, sou dit die posisie aan 'n ander party verkoop en die marge-geld sou verbeur word.

Deur die tegnieke van margegeld en merk-tot-mark-moderne uitruilings te gebruik, word verseker dat geeneen van die partye hul woord kan terugtrek nie, wat die teenparty in 'n gevaarlike posisie laat.

Model 5: Sekondêre Mark

Moderne kommoditeitsbeurse bied ook geleenthede vir beide boere sowel as kopers om die kontrakte te verlaat wanneer hulle wil. Gestel hulle het 'n kontrak aangegaan om 'n sekere hoeveelheid mielies teen 'n sekere prys te verkoop. Later wil een van die partye egter onttrek. Hulle kan dit doen deur die kontrak op die kommoditeitsbeurs te verkoop. Aangesien die beurs die teenparty vir almal is, weet die boer dalk nie eers dat die koper verander is nie! Dit word likiditeit genoem en blyk van onskatbare waarde te wees in die geval van 'n kommoditeitsbeurs.

Model 6: Die behoefte aan standaardisering

Laastens, aangesien beurse kontrakte van een party na 'n ander party op kort kennisgewing moes verkoop, was daar 'n behoefte dat hierdie kontrakte gestandaardiseer moes word. Moderne beurse bied kontrakte wat identies is in terme van hoeveelheid verhandel, die kwaliteit van die kommoditeite en selfs die vervaldatums! Hierdie standaardisering stel kopers en verkopers in staat om mekaar se posisies moeiteloos in te neem.

Kommoditeitshandel is moontlik gemaak deur die skepping van hierdie beurse. Tot baie onlangs was die standaarde by verskillende beurse soos Chicago Mercantile Exchange, Chicago Board of Trade en NYMEX baie verskillend van mekaar. Hulle het egter ook hul standaarde saamgesmelt wat kommoditeitshandelaars regoor die land die gerief gee om met verwisselbare kontrakte te handel.