• 锁定康宁产能，凸显光纤供应瓶颈

• 内存供需矛盾，估值调整持续进行

• 英特尔代工又跨一大步，转型风险降低

周末的文章《暴跌、总统持仓和投资意味》中，我的基本观点是：表面上，算法和情绪都在做出恐慌性卖出。实际上，基本面却主张可以安全持有。

周一的结果多少印证了牛市格局基本未变。市场情绪波动，一些表面现象吓跑了追逐动能的投资者，但基本面在持续走强。那些耐心持有并在逢低买入的投资者终会得到回报。

今天我将继续分析一些无法忽略的重要消息，看看如何预示着AI领域的未来走向。

****

今天反弹的直接催化剂还是来自于伊朗那个角落：川普总统周末表示，以色列和伊朗应寻求立即停火，并继续就和平协议进行谈判。

伊朗和以色列随后暂停了敌对行动，这个模式近一段时间会持续重演。冲突升级，外交压力促使双方从冲突边缘回来，各方面临结构性激励，经济、地缘政治和国内因素，都倾向于缓和局势而非冲突。

停火协议很脆弱，冲突升级的可能性持续存在。但基本判断仍是，不会演变成一场全面的地区战争，今天的事态发展强化了这一基本判断。