Владимир Владимирович вам сегодня ответил на пресс-конференции: "Мы вынуждены были тратить нефтедоллары, чтобы исполнить свои социальные обязательства перед людьми ... выдержать планы строительства вооруженных сил ... и тратили нефтедоллары ..."

На самом деле, я на этот вопрос уже отвечал. Но все забыли и посчитали это неважным. Хотя, это важно и для предпринимателей (при построении прогнозов на 2019 год), и для финансиситов, готовящих финмодели и бюджеты (многие же еще не утвердили или все равно будут пересматривать) в корпорациях, и для обычных людей, планирующих свои доходы на будущий год, крупные приобретения и т.д. Поэтому мы сегодня об этом уже вспомнили в телеграм-канале (ссылка).

Посмотрите на свежий график доллара к рублю, нефти и расчетной стоимости российской нефти в рублях:



А теперь внимательнее к цифрам: ( Read more...Collapse )

Известно, что большой капитал склонен к минимизации рисков и к инвестированию в консервативные инструменты (никто же не путает объем инвестиций и объем капитализации компаний, чтобы написать в ответ: "ты что, ты что, эпл и амазон вдвоем это уже ого-го"?). И мы сейчас снова про объем живых денег.

Так вот. На фоне роста доходностей американских трежерис (подробности, в том числе "опасную" точку доходности можно найти по тегу treasury) за крайние два года:



- несмотря на коррекцию последнего месяца  -  интересно смотрится наш любый BlackRock (ссылка), который своими алгоритмами покрывает объем (прежде всего  -  консервативных, то есть долгового / облигационного рынка) инвестиций порядка 15 трлн долл.: ( Read more...Collapse )

Надо учитывать один важный момент.

Вот это вот падение нефти на почти 30% за полтора месяца (ссылка)  -  оно начнет сказываться на государственных денежных потоках с лагом в 3-5 месяцев. Сказываться на макроэкономических показателях.

Если это не провал в моменте, который будет выкуплен с перехаем, и нефть останется плюс-минус на новых уровнях в боковике, то новые перлы тот же Мишустин (как во вчерашнем интервью) или Топилин, или даже глава Правительства уже не будут выдавать с таким лоском на лице.

Поверьте, нефть по $60 и нефть почти по 90$ это разные вещи. Просто нужно немножко подождать. Чтобы увидеть это.

P.S. А знаете, почему лоска поубавится? Потому что, когда налогово-нефтяной пирог начнет уменьшаться, ( Read more...Collapse )

За неделю (с момента предыдущего поста) ситуация с рублевой ценой бочки нефти заметно изменилась.

На фоне продолжающей обновлять минимумы года нефти (ссылка) и ее 7%-го падения  -  рубль не слабел, а продолжил укрепляться, хоть и незначительными темпами. Это привело к тому, что расчетная рублевая цена российский бочки нефти коснулась отметки 4000  -  последний раз такие значения мы видели в апреле этого года:



Хотя в моменте сегодня утром бочка и опускалась ниже, ни это, ни события последних двух недель практически не сказались на среднегодовой цене рублевой бочки нефти. Она находится около отметки 4430. Даже если ( Read more...Collapse )

На прошлой неделе нефтепроизводители договорились с правительством о том, что цены на бензин внутри страны повышаться не будут. При этом ФАС совместно с ЦБ и СПбМТСБ до 12 ноября должны представить в Правительство изменения в правилах биржевой торговли нефтепродуктами, которые будут предусматривать запрет на участие трейдеров ("спекулянтов" - по мнению правительства) в торгах бензином на бирже. Правила будут включать предквалификацию участников торгов и таким образом до 31 марта 2019 года на торги будут допускаться только АЗС и конечные промышленные и сельскохозяйственные мелкооптовые (!) потребители. Итак, договорились.

Но смотрим на результаты сегодняшних торгов на бирже (СПбМТСБ)  -  третий столбец в каждой из двух таблиц (Европейская часть России и Москва):



- мы видим, что рост цен на бензин составляет от +1,5% до +2,5% только за сегодня  -  в первый (!) день после заключения устных (пока) договоренностей не повышать цены.

Почему и в результате чьих действий на самом деле растут цены на бензин, мы обсуждали ( Read more...Collapse )

Третий год не можем занять денег в Китае. И каждый раз наши чиновники объясняют это "отсутствием острой необходимости", но продолжают вписывать в "бюджет" на следующий год внешние займы.

Как привлекательно эти внешние займы (теперь в евро?) будут выглядеть на фоне дедолларизации, представить сложно. Кто будет готов нести ещё и риски как минимум "проблем юга Европы"?

В общем, от доллара отказываемся. Занять в евро (то есть долларовый инвестор должен доллары в евро перевести еще и принять этот риск, то есть два национальных риска) считай сложнее. А Китай вот не очень торопится инвестировать даже в ближайшего "друга": ( Read more...Collapse )

На фоне постоянных рассказов о том, что добыча все это время (с 2016 года) сокращалась и ОПЕК+ до сих пор соблюдает все договоренности  - интересно читать, что у нас (а мы в ОПЕК+) рекорд добычи за рекордом:

“Мы в этом году ожидаем (добычу нефти на уровне) 555 миллионов тонн примерно. У нас прогнозы, что мы можем увеличить добычу - при том, что сейчас прорабатываются меры стимулирования добычи. Технически (РФ способна увеличить добычу)”, - сказал Новак журналистам в кулуарах Российской энергетической недели.

В сентябре суточная добыча нефти и газового конденсата в РФ подскочила на 1,3 процента до 11,36 миллиона баррелей в сутки по сравнению с августовским показателем в 11,21 миллиона баррелей в сутки, обновив постсоветский рекорд производства сырья в стране (c) https://ru.reuters.com/article/businessNews/idRUKCN1MD0JA-ORUBS

Другие страны, впрочем тоже не отстают. Особенно черный рынок. На этом фоне ( Read more...Collapse )

Как мы и прогнозировали ранее, Навальный полностью слился после Выборов Президента. Роль, которую отводила ему АП, сыграна. В принципе, он больше не нужен. Уровень протестов, которыми он обещал покрыть всю Россию, после Выборов, можете оценить сами - их не было. Навальный слил оппозицию по полной: накал в обществе, который был во времена Болотной, Алексей полностью нейтрализовал. Аналогично по пенсионной реформе - протестов, организованных им, не будет. С "экранов интернета" парень сразу после Выборов также полностью исчез. Проект "Навальный" подходит к концу.

Так как луча света в этом темном политическом царстве нам хватать не будет, то в новый осенний политический сезон Куклы подготовили нам новый сериал. Трейлер можно посмотреть уже сейчас во всех СМИ:

"Единая Россия сорвала заседание комитета Натальи Поклонской"
"Наталья Поклонская проголосовала против повышения пенсионного возраста"
"Поклонская отказалась сдавать мандат"
"Вопрос по Поклонской будет рассмотрен осенью"

Пофиг уже, что пенсионный возраст поднимут,  -  Наталью же нужно спасать. Будем биться всем миром. Не за Единую Россию же, правда?

Давайте зайдем с другой стороны. Наталья  -  символ возвращения Крыма. Слить ее и оставить без работы ( Read more...Collapse )

Очаровательные новости.

Как Дональд Трамп "слил" встречу с В. Путиным, мы сегодня уже разобрали (ссылка). Не останавливаясь в процессе подготовки к "оттепели" во взаимоотношениях между нашей страной и США, наше правительство продолжает средства ЗВР изымать из долгосрочных активов  -  самых стабильных и ликвидных ценных бумаг  -  государственных облигаций США:



Как вы помните, по итогам апреля мы сократили средства в американских трежерис вдвое: с 96 до 49 млрд долл. Теперь, если вы посмотрите на таблицу крупнейших держателей американских облигаций, то России там теперь вообще нет (внешняя ссылка). Возможно, это техническая ошибка. А, возможно, мы сократили вложения по итогам мая еще на не менее чем 18 млрд долл. То есть вложения в американские облигации упали минимум до 30-29 млрд долл.

Статистика на сайте ЦБ достаточно запутана (мы говорили об этом в прошлый раз). Если ее посмотреть тупо математически, то ( Read more...Collapse )

В продолжение утреннего заявления г-на Шишханова, еще одно подтверждение того, что экономика быстро восстанавливается и в самое ближайшее время все проблемы будут решены:

«С 1 января 2018 года — прошу на это обратить внимание всех коллег из регионов — мы запускаем программу реструктуризации накопленных бюджетных кредитов, рассчитанную как минимум на семь лет», — сказал российский лидер. Он отметил, что для отдельных регионов программа может стать «еще более льготной» и может быть продлена на 12 лет. Путин рассказал, что в первые два года по программе будут предоставляться «максимально льготные условия», когда регионам нужно будет выплачивать каждый год только 5% своего долга. По мнению президента, таким образом субъекты Федерации смогут за два года «вызволить» 438 млрд руб. ( Read more...Collapse )

Уточнили сроки. Второй этап девальвации из нашего прогноза 2012 года пройдёт до окончания 2019 года:

... в 2020 году придется занять на внутреннем рынке в чистом виде 1,34 трлн руб. — разместить ОФЗ на 1,95 трлн руб. и погасить на 606 млрд руб.

Кроме того, 151,8 млрд, 294,7 млрд и 400,6 млрд руб. (на 2018–2020 годы) будут зарезервированы по разделу «Национальная экономика» — они могут быть распределены по решениям президента России (с) http://www.rbc.ru/economics/18/09/2017/59bff3cf9a794710a9300d17

Сроки первого этапа девальвации мы определили, тогда, в 2012 году, точно  -  это 2014 год. Как разворачивались события в 2014 году, можно почитать по старой ссылке. Но со вторым глобальным этапом девальвации у меня были вопросы.

Пик социально-экономического негатива придется на 2021 год (ссылка 1, ссылка 2), все экономические и политические факторы указывают на это. По логике, сроки ( Read more...Collapse )