流动比率是衡量公司短期偿付能力最常用的指标。​​本文详细介绍了该比率。

公式

流动比率=流动资产/流动负债

意

流动比率衡量公司流动资产与流动负债的比率这意味着公司期望从欠款人那里收回现金，并按时偿还欠款人。因此，如果流动比率为1.2:1，那么公司每欠债权人1美元，债务人就欠公司1.2美元。

理想的流动比率是2，这意味着公司每承担1美元的流动负债，就必须拥有2美元的流动资产。然而，该比率会因公司所处的行业而异。

假设

流动比率基于两个非常重要的假设。具体如下：

• 流动比率假设公司库存将按其在资产负债表上的价格清算。然而，情况可能并非如此。很多时候，库存会变得过时，要么被丢弃，要么以低于购买价的价格出售。流动比率并没有提醒投资者这些风险。

• 流动比率假设公司的债务人将按时偿还债务。如果这一假设有确凿的事实依据，那么它本身并无不妥。分析师必须考察公司过去收回应收账款的表现，并将逾期付款和坏账损失纳入考量，才能使计算结果更有意义。

错误的解读

• 适度较高的流动比率被认为是安全且健康的。然而，如果流动比率过高，则意味着公司未能有效管理其流动资产。常见的症状包括大量过时库存以及难以按时收到债务人的付款。

• 流动比率反映公司未来12个月的负债和资产状况。负债可能在未来6个月内到期，而资产可能在9个月后才能变现。流动比率并不能提供有关公司流动性状况的确凿信息。

• 由于应收账款已纳入计算，分析师还必须了解这些应收账款的账龄。账龄较长的应收账款收回的可能性较小，因此投资者在基于这些应收账款进行预测时必须谨慎。