Algoritmik ticaret, teknoloji meraklıları tarafından geliştirilen, kitaplara dayalı bir kavram olarak görülüyordu. On yıldan kısa bir süre önce, Wall Street'teki ana akım yatırımcılar, makinelerle rekabet etmek zorunda kalabilecekleri fikrine gülüyorlardı. Ancak yanıldıkları kanıtlandı. Algoritmik ticaretin yükselişi hiç de gülünecek bir konu değil.

Yaklaşık on yıl içinde, finans piyasaları yapay zeka açısından zengin makinelerin hakimiyetine girdi. Yatırımcı olarak çalışan kişi sayısı önemli ölçüde azaldı. Bunun yerine, bu tür algoritmaların geliştirilmesine yardımcı olmak için istatistik alanında ileri derecelere sahip kişiler istihdam ediliyor.

Bu yazımızda algoritmik ticaret kavramına daha yakından bakacağız.

Algoritmik Ticaretin Yaygınlaşması

Algoritmik ticaret, tahmin edilenden çok daha yaygın hale geldi. Rakamlar da bu iddiayı kanıtlıyor. Wall Street'te gerçekleşen tüm işlemlerin yaklaşık %75'i yani dörtte üçü algoritmalar tarafından gerçekleştiriliyor.

Wall Street'in imajı tamamen değişti. İnsanlar ve kaosla dolu bir yer olmaktan çıkıp, sunucuların bulunduğu sessiz odalarla dolu. Kaos Wall Street'te hâlâ yaşanıyor, ancak makineler dünyasının diyarlarında yaşanıyor. İnsanlar olarak, yalnızca çıktılara, yani fiyatların yükseliş ve düşüşüne tanıklık edebiliyoruz.

Flaş Çöküşü

Ani çöküş, borsada algoritmalar tarafından yapılan işlemler nedeniyle meydana gelen ani çöküşü ifade eder. 6 Mayıs 2010'da, New York Borsası ve NASDAQ birkaç dakika içinde neredeyse %10 değer kaybetti. Araştırmalar, bu ani düşüşün belirli bir nedenini bulamadı. Aslında, düşüşün neden olduğu kayıpların çoğu, işlemlerin yeniden başlamasının ilk birkaç gününde telafi edildi. Bu büyük düşüş büyük ölçüde makinelerin yaptığı bir hataydı ve trilyonlarca dolarlık piyasa değerinin saniyeler içinde yok olmasıyla son derece pahalıya mal olan bir hataydı.

İşlemler Ne Kadar Hızlı?

Ani çöküş, şirketleri daha büyük ve daha hızlı algoritmalar geliştirmekten alıkoymadı. Yeni algoritmalar, tüm finans dünyasını daha da hızlı bir şekilde çökertebilir. İşlemler artık eskiden milisaniyeler iken mikro saniyeler içinde gerçekleşiyor. Bu da bir algoritmanın artık yaklaşık 10 dakika içinde bir milyardan fazla işlem gerçekleştirebileceği anlamına geliyor!

Eleştirmenler bu algoritmaları kitle imha silahlarına benzetiyorBu algoritmalar bir kez işlem yapmaya başladığında, kısa vadede durdurulamaz hale gelirler.

Borsalara Yakın Yerleşim

Finansal ticaret artık tamamen hızla ilgili. Mikrosaniyelik bir gecikme bile insanların milyarlarca dolar kaybetmesine ve kazanmasına neden olabiliyor. Goldman Sachs gibi şirketler, üstün işlem sistemlerinin hızına dayalı arbitraj modelleri geliştiriyor. Dolayısıyla, hiçbir gecikme kabul edilemez. Veriler ışık hızında iletilse bile, şirketler sunucularını fiziksel olarak mümkün olduğunca Wall Street'e yakın bir yere taşımak istiyor. İşlem dünyası artık mikrosaniyelik bir farkın bile büyük fark yarattığı bir yarışa dönüştü.

Borsalar Neden Algoritmik Ticareti Destekliyor?

Borsalar da algoritmik ticareti memnuniyetle karşılıyor. Bunun nedeni, temel yapılarının değişmesidir. Borsalar daha önce, tek amaçları sermaye toplamak için uygun koşullar yaratmak olan, kâr amacı gütmeyen kuruluşlardı.

Artık hedefleri değişti. Artık gelirlerini en üst düzeye çıkarmak için çalışıyorlar. Borsalar, veri satarak ve işlemlerden komisyon alarak gelir elde ediyor. Algoritmalar çok fazla veri tüketiyor ve çok sayıda işlem gerçekleştiriyor. Dolayısıyla borsalar için son derece faydalılar.

Değerden Fiyata Geçiş

Yatırımcılar eskiden değerli hisse senetlerine olan bakış açılarıyla gurur duyarlardı. Hisse senetlerini yıllarca ellerinde tuttuklarından bahsederlerdi. Warren Buffet kendine "on yıllık yatırımcı" diyor! Ancak algoritmik ticaret tüm bunları değiştirdi. Algoritmik yatırımcıların tek amacı fiyat farklarından yararlanmaktır. Genellikle daha iyi alım satım kararları verebilmelerini sağlamak için insan davranış kalıplarıyla programlanırlar.Algoritmaların hisse senedini ortalama 22 saniye boyunca elinde tutması! Odak noktası tamamen değerden fiyata kaymış durumda.

Algoritmik Ticaret Ortamında Nasıl Rekabet Edilir?

Modern dünyada herkesin algoritmik işlem sistemleri var. Dolayısıyla, bir sisteme sahip olmanın hiçbir avantajı yok. Avantaj, sahip olduğunuz sistemin diğerlerinden daha hızlı çalışmasıyla ortaya çıkıyor. Unutmayın ki, işlem yapmak artık bir hız oyunu.

Bu nedenle, modern algoritmik işlem sistemleri, işlem verilerinin yanı sıra gereksiz veriler de üretir. Bu gereksiz verileri piyasaya atarlar. Bu gereksiz veriler, zaman harcayarak işleyen başkaları tarafından toplanır. Gereksiz verileri üreten sistem, ek verileri göz ardı edebilir. Böylece daha hızlı hesaplama yapabilir ve daha uygun işlemler yapabilirler!

Rakipleri yavaşlatmayı amaçlayan stratejiler, finans piyasalarını işe yaramaz verilerle doldurdu. Bu durum, ticaretin düzenleyici ortamın çok ötesine geçmesi nedeniyle henüz cevaplanamayan etik ve düzenleyici soruları gündeme getirdi.

Şimdi akla gelen soru şu: Finanslarımızın, emeklilik fonlarımızın ve hatta hayatlarımızın algoritmik ticaret sistemleri tarafından yönetildiği bir dünyada yaşamak istiyor muyuz? Bu sistemlerin kontrolden çıkma potansiyeli varBunun belirtileri ani çöküşte görüldü. Umarım dünya, bu algoritmik ticaret sistemlerinin tam ölçekli arızasını asla yaşamak zorunda kalmaz.