Raportul îndatorare este al doilea cel mai important raport atunci când vine vorba de evaluarea structurii capitalului și a solvabilității unei organizații. Acest articol oferă o analiză aprofundată a acestui aspect.

Formulă

Raportul datorie = Datorie totală / Capital total

Raportul datorie-capitaluri proprii este o comparație parte-întreg, în comparație cu raportul datorie-capitaluri proprii, care este o comparație parte-parte.

O altă diferență majoră între raportul datorie/capitaluri proprii și raportul datorie este faptul că raportul datorie/capitaluri proprii utilizează doar datoria pe termen lung, în timp ce raportul datorie utilizează datoria totală.

Datoria totală înseamnă că datoriile curente sunt, de asemenea, incluse în calcul, la fel și datoria scadentă până la scadență în anul următor.

Sens

Raportul îndatorare indică comunității investiționale suma fondurilor care au fost contribuite de creditori în loc de acționari.Creditorii firmei acceptă o rată de rentabilitate mai mică pentru plăți fixe și sigure, în timp ce acționarii preferă incertitudinea și riscul pentru plăți mai mari.

Dacă creditorii contribuie cu prea mult capital al companiei, înseamnă că deținătorii de creanțe își asumă întregul risc și încep să solicite rate ale dobânzii mai mari pentru a-i compensa.

Presupuneri

La fel ca raportul datorii/capitaluri proprii, raportul datorii presupune absența finanțării extrabilanțiere. Cu toate acestea, având în vedere faptul că firmele se dedică acum într-o mare măsură finanțării structurate și instrumentelor derivate, această presupunere pare nerezonabilă.

Interpretare

Raportul îndatorare al unei companii este extrem de subiectiv. Nu există așa ceva ca un raport îndatorare ideal. Nici comparațiile la nivel de industrie nu sunt foarte utile, deoarece structura capitalului unei companii este o decizie internă. Iată cum se interpretează raportul îndatorare al unei companii.

• Certitudine: Datoria nu este dăunătoare atâta timp cât veniturile în cauză sunt destul de certe. Datoria devine o problemă atunci când veniturile companiei fluctuează extrem de mult. Aceasta se întâmplă atunci când apar situații în care compania poate să nu aibă suficiente numerar la dispoziție pentru a-și îndeplini obligațiile de plată a dobânzilor.

  Prin urmare, atunci când analizează raportul datorie-bază, analiștii analizează de obicei și veniturile în ceea ce privește gradul de siguranță în evaluarea riscului. De asemenea, se ia în considerare dacă aceste venituri sunt convertite în numerar suficient de repede pentru a îndeplini obligațiile de plată a dobânzilor.

• Avantajele Scutului Fiscal: Datoria este o cheltuială deductibilă din punct de vedere fiscal. Prin urmare, suma dobânzii plătite reduce factura fiscală a companiei. Unul dintre avantajele unui raport datorie mai mare este că trebuie să plătiți mai puține impozite guvernului.