Ο δείκτης τρέχουσας ρευστότητας είναι η πιο δημοφιλής μέτρηση για την αξιολόγηση της βραχυπρόθεσμης φερεγγυότητας μιας εταιρείας. Αυτό το άρθρο παρέχει λεπτομέρειες σχετικά με αυτόν τον δείκτη.

Τύπος

Τρέχουσα αναλογία = Κυκλοφορούν Ενεργητικό / Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις

Νόημα

Ο δείκτης τρέχουσας ρευστότητας μετρά το κυκλοφορούν ενεργητικό της εταιρείας σε σύγκριση με τις τρέχουσες υποχρεώσεις τηςΑυτό σημαίνει ότι η εταιρεία αναμένει να εισπράξει μετρητά από τους ανθρώπους που της οφείλουν χρήματα και να τα πληρώσει εγκαίρως σε αυτούς στους οποίους οφείλουν χρήματα. Επομένως, εάν ο λόγος τρέχουσας ρευστότητας είναι 1.2:1, τότε για κάθε 1 δολάριο που η εταιρεία οφείλει στους πιστωτές της, οι οφειλέτες της οφείλουν 1.2.

Ο ιδανικός δείκτης ρευστότητας είναι 2, που σημαίνει ότι για κάθε 1 δολάριο σε βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, η εταιρεία πρέπει να έχει 2 σε κυκλοφορούν ενεργητικό. Ωστόσο, αυτός ο δείκτης ποικίλλει σημαντικά ανάλογα με τον κλάδο στον οποίο λειτουργεί η εταιρεία.

Υποθέσεις

Ο δείκτης τρέχουσας ρευστότητας βασίζεται σε δύο πολύ σημαντικές παραδοχές. Αυτές είναι οι εξής:

• Ο δείκτης τρέχουσας ρευστότητας υποθέτει ότι το απόθεμα που έχει η εταιρεία σε απόθεμα θα ρευστοποιηθεί στην τιμή που υπάρχει στον ισολογισμό. Ωστόσο, αυτό μπορεί να μην ισχύει. Πολλές φορές τα αποθέματα καθίστανται απαρχαιωμένα και πρέπει είτε να απορριφθούν είτε να πωληθούν σε ένα κλάσμα του κόστους αγοράς τους. Ο δείκτης τρέχουσας ρευστότητας δεν προειδοποιεί τους επενδυτές για αυτούς τους κινδύνους.

• Ο δείκτης τρέχουσας ρευστότητας υποθέτει ότι οι οφειλέτες της εταιρείας θα τον εξοφλήσουν εγκαίρως. Δεν υπάρχει τίποτα κακό με αυτή την πεποίθηση εάν βασίζεται σε ισχυρά γεγονότα. Ο αναλυτής πρέπει να εξετάσει την προηγούμενη απόδοση της εταιρείας στην είσπραξη των απαιτήσεών της και να λάβει υπόψη τις καθυστερημένες πληρωμές και τις χρεώσεις για επισφαλείς απαιτήσεις, ώστε ο υπολογισμός να έχει μεγαλύτερο νόημα.

Λάθος ερμηνείες

• Ένας μέτρια υψηλός δείκτης τρέχουσας ρευστότητας θεωρείται ασφαλής και υγιής. Ωστόσο, εάν ο δείκτης τρέχουσας ρευστότητας είναι πολύ υψηλός, σημαίνει ότι η εταιρεία δεν διαχειρίζεται αποτελεσματικά το κυκλοφορούν ενεργητικό της. Συνήθη συμπτώματα περιλαμβάνουν πολλά απαρχαιωμένα αποθέματα καθώς και δυσκολία στην έγκαιρη πληρωμή των οφειλετών.

• Ένας δείκτης τρέχουσας ρευστότητας δείχνει την κατάσταση των υποχρεώσεων και των περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας για τους επόμενους 12 μήνες. Είναι πιθανό οι υποχρεώσεις να είναι ληξιπρόθεσμες εντός των επόμενων 6 μηνών, ενώ τα περιουσιακά στοιχεία να είναι ληξιπρόθεσμα μόνο μετά από 9 μήνες. Ο δείκτης τρέχουσας ρευστότητας δεν παρέχει οριστικές πληροφορίες σχετικά με την κατάσταση ρευστότητας της εταιρείας.

• Δεδομένου ότι οι απαιτήσεις περιλαμβάνονται στον υπολογισμό, ένας αναλυτής πρέπει επίσης να γνωρίζει την ηλικία αυτών των απαιτήσεων. Οι παλαιότερες απαιτήσεις είναι λιγότερο πιθανό να εισπραχθούν και ως εκ τούτου οι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί όταν κάνουν προβλέψεις με βάση αυτές τις απαιτήσεις.