Форфетирането е важно средство за набиране на краткосрочно финансиране за компании, които се занимават с външна търговия. С все по-лесния достъп до информация относно кредитоспособността на контрагентите, значението на договори като факторинг намалява. Въпреки това, той все още е ключова финансова услуга, що се отнася до външната търговия.

Определение за форфетиране

Терминът „форфетиране“ произлиза от френската дума „forfait“, която означава отказ от право.Това е по същество форма на банково финансиране, целящо финансиране на нуждите от оборотен капитал за международната търговия.

Форфетирането може да се сравни с дисконтирането на менителници по много начини. Това е така, защото и при форфетиране износителят просто дисконтира запис на заповед. В този случай записът на заповед се джиросва от вносителя и има имплицитната подкрепа на банката на вносителя, която е открила акредитив от името на вносителя.

Повечето форфетинг агенции обаче не възнамеряват да запазят споразумението до падежа. Вместо това, тези дисконтирани споразумения се превръщат в свободно търгуеми ценни книжа. В повечето страни по света съществува активен пазар за форфетинг договори и банките с излишен капитал, които търсят бързи заеми, намират форфетинга за изгодна алтернатива.

Вторичният пазар не купува договора, считайки го за задължение на чуждестранна банка. Вместо това, те приемат думата на агенцията за форфейтинг, че задълженията ще бъдат платени на определена дата по номинална стойност.

Следователно, времето, оставащо до датата на падежа, както и репутацията на агенцията за форфетиране, са от първостепенно значение на вторичния пазар. Агенция с лоша репутация ще има трудности при препродажбата на дълга си.

Как работи ?

• Вносителят и износителят първо трябва да изготвят международна търговска сделка. Това означава, че трябва да бъде издадена фактура, стоките трябва да бъдат изпратени на вносителя и да бъдат получени в срок от 1 до 180 дни.

• Износителят трябва да има достъп до документи и записи на заповед от вносителя, които му/ѝ дават право да получи плащането за стоките. Повечето форфетиращи агенции биха предпочели неотменим акредитив, който е изцяло платим при виждане, гарантиран от платежоспособна банка. След това износителят трябва да е готов да подпише и джиросва тези документи в полза на форфетиращи агенции.

• Форфетирането се случва при транзакции, в които са замесени големи суми в долари. В случай че сумата е твърде голяма, за да бъде финансирана от една агенция, тези агенции могат да сформират синдикат помежду си и да предоставят необходимата сума на износителя.

• Форфетиращата агенция отстъпва този запис на заповед с определен лихвен процент, който отразява риска, който поема, като приема този запис на заповед от чуждестранен купувач и доставя останалата част от парите на износителя.

• Тъй като форфетирането винаги е без право на обратен иск, износителят просто е изключен от сделката. Агенцията получава плащане от банката на вносителя, ако тя не успее, просто ще трябва да отпише задълженията като несъбираеми дългове и да понесе загубата.

Предимства

• Форфетирането включва продажба на вземания без право на обратен иск. Следователно, то просто премахва кредитния риск и държавния риск от счетоводните книги на износителя.

• Форфетирането осигурява лесен и удобен достъп до финансиране. Следователно, то позволява на износителя да бъде гъвкав при структурирането на транзакциите. Добавената стойност в резултат на сделката става по-важна и дребни проблеми, като например проблеми с оборотния капитал, се решават лесно.

• Форфетирането не взема предвид другите бизнес активи на износителя. Нито паричните потоци, нито активите на текущото му състояние.

• Форфетирането също така прехвърля риска от движения на цените на чуждестранната валута от износителите към форфетиращата агенция.

Форфетиране срещу факторинг

Финансовата услуга на факторинг може да изглежда доста подобна в сравнение с форфетирането. Много хора са склонни да ги бъркат. Затова е важно да се прави разлика между тях. Разликите между факторинг и форфетиране са следните:

• Факторингът може да е за външна търговия или не. Договорите за форфетиране обаче се изготвят изключително, когато става въпрос за външна търговия.

• Факторингът без регрес представлява споразумение, при което една компания просто възлага обработката на вземанията си на друга компания. Възможно е във факторинговото споразумение да няма финансиране. Форфетингът обаче е 100% споразумение за чисто игрално финансиране.

• Договорът за факторинг може да позволи на фактора да прехвърли част от кредитните и държавните рискове на продавача. Договорът за форфетиране обаче не позволява подобни отстъпки. Агенцията, предлагаща форфетиращи услуги, няма друг избор, освен сама да поеме рисковете.

• Факторингът е споразумение за вземания, които са с падеж в кратък период, например месец. Форфетирането обаче е споразумение за вземания, които са с падеж в по-дълъг срок. Форфетирането обикновено се извършва за вземания, които може да се случат след шест месеца, което го прави еквивалентен на краткосрочен заем.