亦朵智库

智能驾驶行业之一：Robotaxi规模化、激光雷达标配化与芯片架构重构

Sun, 05 Jul 2026 18:11:14 +0800

2026 年是中国智能驾驶从“功能竞赛”转向“制度化商业落地”的关键分水岭。2024-2025 年智驾行业主要围绕 L2+高阶辅助驾驶的快速渗透、NOA 能力下沉与整车厂智驾平权竞争为核心，2026年，产业坐标已明显切换至三条主线并行：1）L2 进入强监管周期，行业由“拼体验”转向“拼合规、拼安全、拼体系”；2）L3 从试点走向有限商业化，责任边界、准入机制和标准体系开始形成；3） L4/Robotaxi 在中美共振下迈入规模化验证阶段，商业化判断标准从“能否跑起来”转向“能否低成本复制、能否跑通单车经济模型”。基于智驾大行业拐点，产业链细分赛道 robotaxi、智驾芯片、激光雷达均有望充分受益。

星宇股份-601799-投资价值分析报告：车灯龙头，光电破界

Sun, 05 Jul 2026 18:09:42 +0800

国内车灯行业龙头，深耕十余载：星宇股份成立于 1993 年，2011 年 2 月在上海证券交易所上市。公司专注于车灯的生产和研发，产品涵盖汽车前照灯、后组合灯、雾灯、日间行车灯、室内灯、氛围灯等。公司注重技术创新，积极拓展客户版图，已覆盖合资品牌、自主品牌以及新势力车企。2025 年星宇股份国内市占率 13.2%、位居行业第一。此外，公司于 2025 年成立常州星宇智能机器人有限公司，布局具身智能机器人领域。我们判断，公司智能化车灯品类持续拓展有望持续抬升配套单车价值、叠加控制器等新产品持续放量，公司一体化供应商定位有望深化；此外，机器人领域布局有望打开全新增长空间。

瑞立科密-001285-商用车主动安全龙头，强装政策与产品拓展共驱成长

Sun, 05 Jul 2026 18:08:13 +0800

商用车主动安全龙头，迈向多领域全球化布局。瑞立科密成立于 2001 年，专业从事机动车主动安全系统相关核心部件研产销，并成功开发出具有完全自主知识产权的机动车主动安全系统。公司是商用车主动安全领域的龙头企业，市占率超过 25%；尤其是气制动产品行业地位稳固，连续多年行业份额第一。

千里科技-601777-深度：智行千里，AI车破局启新篇

Sun, 05 Jul 2026 18:06:34 +0800

公司脱胎于老力帆，以传统汽摩制造业务起家，经历 2020 年破产重整后，引入吉利、重庆政府以及旷视等多方资源，形成“车企+AI 科技+出行”全产业链闭环，更名“千里科技”，开启“AI+车”新篇章。制造业务稳健向上贡献基盘，以“AI+车”为核心，加速构建智能驾驶、智能座舱、Robotaxi 全栈能力，持续驱动技术创新和商业化闭环。智驾联合阶跃星辰打造原生基模，联合吉利推“千里浩瀚”系统，量产进入快速放量期，逐步拓展新客户。Robotaxi 合作曹操出行，打造“定制车型+智驾技术+出行平台”，有望推进 Robotaxi 商业闭环。

汽车行业周报：小鹏机器人组织架构重新优化，SpaceX拟收购光模块公司

Sun, 05 Jul 2026 18:04:47 +0800

小鹏机器人组织架构重新优化，何小鹏亲自挂帅。小鹏机器人中心新设立九个二级部门，分别为产品部、具身系统工程部、操控及安全开发部、具身智能部、数据闭环部、通用基座部（虚拟）、产品矩阵部（虚拟）、品牌营销部和项目管理部。其中，小鹏集团创始人何小鹏除了亲自兼任机器人中心负责人之外，目前还兼任机器人中心产品部负责人，直接听取产品部内各组织负责人汇报。何小鹏称，小鹏集团将投入更多精力到机器人业务中，拉通集团所有资源，将把汽车业务积累的供应链、制造、品质、全球化能力，毫无保留地复制到机器人业务上，用最快的速度、最高的质量，把IRON送到客户手中。小鹏集团研发的新一代人形机器人IRON，2025年11月于小鹏科技日亮相，计划于2026年底实现量产，月产能目标为上千台，并将优先在门店及园区落地导览、导购等场景。2026Q1，小鹏集团已在广州启动量产基地建设，规划于2026H2实现 IRON 在运动与控制能力上的提升。

汽车行业深度研究：汽零，智造同源抢滩千亿液冷赛道

Sun, 05 Jul 2026 18:03:00 +0800

芯片功率跃升，AIDC 液冷逐步变为必需，我们预计全球 AIDC 液冷市场 26年达 1076 亿元（yoy +271%），产业链价值量将向冷板、CDU、快接头、Manifold、管路、泵等环节集中释放，这些环节与汽车热管理零部件在工艺和能力上高度同源，构成汽零企业切入 AIDC 的重要抓手。

汽车行业深度报告：特斯拉FSD V14入华类比特斯拉国产，国产智驾的Grok时刻

Sun, 05 Jul 2026 18:01:14 +0800

特斯拉FSD V14入华类比特斯拉国产。特斯拉FSD V14入华，类比特斯拉国产，将开启国产智驾的Grok时刻。Grok的上车意义重大，如果说Rrobotaxi是FSD的技术理想形态，那么Grok就是智驾进阶的关键，也是打通物理AI的最后一步，马斯克的AI宏图以Grok为中心，将芯片制造（Terafab），AI引擎（xAI的Grok），星链（Starlink），和 FSD、Robotaxi、Optimus打通，形成一个超级AI生态飞轮。截至2026年5月，FSD全球累计行驶里程突破100亿英里，满血版FSD主要适配最新的HW4.0硬件平台。

锂电行业2026年中期策略：锂电旺季需求有望超预期，看好AI铜箔、钠电新技术

Sun, 05 Jul 2026 17:59:28 +0800

需求：乘用车出口和商用车成为动力电池新增长点，能源安全驱动全球储能电池需求高增。（1）动力：单车带电量增长支撑国内动力需求，乘用车出口及商用车成为新增长点。我们测算，26-27 年全球动力电池需求为 1666.9/1938.7GWh，同比+20/16%。（2）储能：能源安全受到全球重视，储能市场维持高速增长，发展前景乐观。我们测算，26-27 年全球储能装机量达 465/601GWh，同比+45/29%，26-27 年全球储能装机电池出货量达 908/1172GWh，同比+45/29%。（3）总需求：我们预计，26-27 年需求规模有望增长至 2728.5/3272.3GWh，同比+26%/20%。

供给：产能利用率处于高位，原材料价格大部分呈现上涨趋势。我们认为，当前锂电行业处于供需平衡的临界点。当前测算 2026 年锂电总需求为 2728.5GWh，处于供需相对匹配的区间，一旦 26H2 需求增速超预期，供给端将进入紧缺状态。大部分原材料价格呈现上涨趋势：储能电芯、正极及原材料价格持续上涨，电解液及原材料止跌企稳，负极、隔膜和铜铝箔加工费小幅上涨。我们认为，考虑 26H2逐步进入旺季，中游材料具备价格上涨动力，电池+锂矿是兼具稳健+弹性的选择。此外，我们也看好锂电+AI 需求双轮驱动的铜箔环节，以及渗透率加速提升的钠电新技术。

曹操出行-2643.HK-曹操出行：生态赋能出行成长，Robotaxi重塑长期价值

Sun, 05 Jul 2026 17:56:53 +0800

公司是深度嵌入吉利集团产业链的出行平台，以网约车为成长基石，同时探索自动驾驶等未来出行方式。公司通过深度协同吉利产业链，利用定制车型将传统的“现金补贴”转化为“工具红利”，实现单公里 TCO 显著下降 33%。公司已成功将供应链优势转化为实质性的利润增长与现金流改善，完成了从“规模扩张”向“效率收割”的商业闭环。Robotaxi 是公司中远期重要战略，“智能定制车+智能驾驶技术+智能运营”三位一体，是吉利集团下实现 Robotaxi 商业化运营最重要的载体，预计公司 Robotaxi 业务将有更大的盈利优化空间，有望提升公司整体盈利能力。

AI赋能薪酬管理：写给HR的AI使用手册

Sun, 05 Jul 2026 17:54:32 +0800

AI赋能薪酬管理：写给HR的AI使用手册

亦朵智库

智能驾驶行业之一：Robotaxi规模化、激光雷达标配化与芯片架构重构

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